 Большее плечо, чем на акциях
Величина гарантийного обеспечения по фьючерсам составляет 10-20% от стоимости акций, т.е. можно открывать позиций с плечом 1:5-1:10. А официально разрешенный правилами ФСФР размер кредита составляет 1:4 и то только лишь для определенной категории инвесторов.
 Без платы за кредит
При торговле производными инструментами нет необходимости платить за предоставление кредитных ресурсов (плеча). К тому же возможность открытия маржинальных позиций зависит не от ресурсов обслуживающего инвестора брокера, а только от средств самого инвестора.
Брокерское обслуживание
Стоимость обслуживания на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», в секции государственных ценных бумаг ЗАО «ММВБ», в торговой системе ОАО «РТС» (биржевой рынок акций), в торговой системе Фондовой Биржи «Санкт-Петербург» для совершения операций с акциями ОАО «Газпром»:
| Оборот за месяц, руб. |
Комиссионные, % |
|
До |
5 000 000 |
|
|
0,04 |
|
Свыше |
5 000 000 |
до |
20 000 000 |
|
0,035 |
|
Свыше |
20 000 000 |
до |
50 000 000 |
|
0,03 |
|
Свыше |
50 000 000 |
до |
100 000 000 |
|
0,025 |
|
Свыше |
100 000 000 |
до |
250 000 000 |
|
0,022 |
|
Свыше |
250 000 000 |
|
|
0,02 |
Стоимость обслуживания в секции срочного рынка Фондовой биржи «РТС» (FORTS):
|
Операция |
Стоимость, руб. |
|
| Открытие счета | 120 | |
| Ведение счета клиента (за месяц) | 100 | |
| Перевод денежных средств | бесплатно | |
| Комиссия при покупке/продаже 1 контракта | 1 | |
Срочный рынок предоставляет целый ряд возможностей для извлечения прибыли.
Инвестирование
| Широкий спектр инструментов, торгующихся на срочных биржах, позволяет участникам рынка зарабатывать на деривативах на акции, нефть, золото, процентные ставки, валюты, ставки межбанковского кредитования и т. д. |
|
| Операции с фьючерсами и опционами в ФОРТС в целом гораздо дешевле аналогичных операций на спот-рынке акций, поскольку на ФОРТС ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы) |
|
Срочный рынок предоставляет возможность торговать с использованием «эффекта плеча». При этом нет необходимости платить за предоставление кредитных ресурсов или «плеча», как при осуществлении маржинальных операций с акциями.
Пример.
Величина гарантийного обеспечения в зависимости от контракта варьируется в широких пределах. Например, для фьючерсов на акции залог в данный момент составляет около 15%, на индекс РТС — 10%. Таким образом, используя фьючерсные контракты на акции при желании можно вставать с плечом 1:6.6, в случае с фьючерсом на индекс даже 1:10
|
|
| Срочный рынок предоставляет лучшие возможности и более выгодные условия для проведения операций «шорт» поскольку цена фьючерса в течение срока обращения (за исключением некоторых случаев) обычно выше цены акций, а к моменту погашения фьючерсного контракта эта разница исчезает. К тому же за использование шорта по фьючерсам не требуется платить за предоставление кредитных ресурсов, как это происходит в случае с акциями. |
|
| Операции со срочными контрактами на индекс РТС дают возможность торговать «всем рынком», т. е. при проведении операций ориентироваться на движение рынка в целом, не опасаясь воздействия негативных корпоративных событий отдельных компаний. |
|
| В отличие от маржинальной торговли возможность открытия позиций зависит не от ресурсов обслуживающего инвестора брокера, а только от средств самого инвестора. |
|
| Возможен прием ценных бумаг в качестве части гарантийного обеспечения позиций в FORTS (в настоящий момент это акции Газпрома), что повышает эффективность проводимых на нем операций. |
|
Операции с опционами позволяют инвестору:
| Получать неограниченный доход при ограниченных, заранее известных рисках даже при самом непредсказуемом развитии событий на рынке. |
|
| Строить позиции с заданными параметрами риск-доход |
|
| Извлекать прибыль, используя изменение волатильности на рынке, а не на основе прогноза движения цен в ту или иную сторону. |
|
Арбитраж
Операции с инструментами срочного рынка предоставляют участникам возможность получить арбитражную прибыль, исходя из разницы цен на различных рынках. Арбитражеры, также как и хеджеры, не ставят для себя целью непременное получение прибыли на срочном рынке, их интересует финансовый результат одновременно по позициям на срочном и спот-рынке
Возможность проведения операций с гарантированным уровнем дохода, например, покупка «синтетической» облигации.
Пример
Безрисковая операция по продаже фьючерса и одновременной покупке акции на спот-рынке. Нормальной является ситуация, когда фьючерс торгуется выше, чем базовый актив, т. е. наблюдается контанго, а к моменту погашения фьючерса эта разница сходит на нет. Такая операция аналогична покупке «синтетической» краткосрочной облигации, срок до погашения которой равен сроку до исполнения фьючерсного контракта. Эта операция является аналогом операции «обратное репо», когда участник дает в кредит денежные средства под залог бумаг.
|
|
Обратная операция — продажа «синтетической» облигации.
Пример
Если фьючерс торгуется ниже чем базовый актив, т.е. наблюдается бэквордация, то из портфеля продается акция и покупается фьючерс. В итоге, когда ситуация нормализуется и фьючерс начинает торговаться выше чем акция, позиции закрываются с прибылью. Данная операция аналогична продаже «синтетической» краткосрочной облигации. Эта операция является аналогом операции «прямое репо», когда участник берет кредит под залог своих бумаг
|
|
| Возможность построения календарных спредов, а также спредов между различными фьючерсными и/или опционными контрактами. |
|
| Многообразие инструментов предоставляет поле для широкого круга арбитражных операций, не только между срочным рынком и рынком акций, но и с использованием инструментов товарных рынков, процентных ставок, валюты, межбанковских кредитов и т. д. |
|
Использование ценных бумаг для работы в ФОРТС
Для работы на срочном рынке в качестве обеспечения (залога) можно использовать определенные акции, на текущий момент следующие:
-
Обыкновенные акции ОАО «ЛУКОЙЛ»
- Обыкновенные акции ОАО «ГМК Норильский никель»
- Обыкновенные акции ОАО «Ростелеком»
- Обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России»
- Обыкновенные акции ОАО «Сургутнефтегаз»
- Обыкновенные акции ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»
- Обыкновенные акции ОАО «Газпром»
Таким образом, можно не расставаться с уже имеющимся в наличии пакетом акций, а использовать его в качестве обеспечения при работе на срочном рынке, извлекая, таким образом, дополнительную прибыль. Подробнее...
| Минимальная сумма | | 500 000 рублей |
| Торговля | | Интернет-трейдинг |
Полезные ссылки
|
