option.ru / Справочная информация / Словарь / В РТС начинаются торги фьючерсами на серебро

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

26 июля 2007 года на срочной секции FORTS вводится в обращение фьючерсный контракт на аффинированное серебро в слитках. Советом директоров ОАО «РТС» утверждена следующая спецификация контракта:

Базовый актив	Аффинированное серебро в слитках
Объем контракта (лот)	100 унций
Цена (курс) контракта	Указывается в долларах США за одну унцию аффинированного серебра в слитках с точностью до 0,01 доллара
Минимальный шаг цены (тик)	0,01 доллара
Стоимость минимального шага цены	1 доллар
Способ исполнения	Финансовые расчеты
Месяцы исполнения	12 календарных месяцев
Последний день торгов	Торговый день, предшествующий 15 числу месяца исполнения
Дата исполнения	Рабочий день, следующий за последним торговым днем
Минимальный размер гарантийного обеспечения	10% от стоимости контракта
Время торгов	10:30–18:00 по московскому времени
Код контракта	SILV -<мм>.<гг>; где <мм> – месяц исполнения, <гг> – год исполнения (указываются арабскими цифрами)
Краткий код контракта в биржевой торговой системе	SV <м><г>; где <м> – месяц исполнения, <г> – год исполнения. Для месяцев исполнения приняты следующие обозначения: март – H, июнь – M, сентябрь – U, декабрь – Z. Год исполнения указывается одной цифрой, например, для 2007 года – 7
Биржевой сбор (включая НДС, взимается с каждой стороны сделки)
Регистрация сделок	2 руб./контракт
Скальперские операции*	1 руб./контракт
Регистрация внесистемных сделок	2 руб./контракт
Организация исполнения	2 руб./контракт

Первыми будут запущены два контракта: с исполнением в сентябре и с исполнением в декабре.
Расчеты будут проходить в рублях на базе значения вечернего Лондонского фиксинга по серебру (London fixing, www.goldfixing.com).

Председатель правления ОАО «Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Роман Горюнов отмечает, что фьючерсы на серебро являются одновременно объектом вложения капитала, средством накопления и спекулятивным инструментом. «Кроме того, в России наблюдаются значительные объемы промышленного потребления серебра, поэтому новый инструмент даст возможность добытчикам, коммерческим производителям и потребителям металла хеджировать риски неблагоприятного изменения цен и эффективно управлять капиталом», - говорит Роман Горюнов.

Проведение операций с фьючерсами на серебро, по словам Романа Горюнова, это выгодная альтернатива традиционным инвестициям в серебро, таким как слитки, монеты, акции металлодобывающих предприятий и обезличенные металлические счета.

London fixing является главным ориентиром для всех участников рынка металлов - добывающих и аффинажных компаний, промышленных потребителей, банков, ювелиров и других. Цена London fixing используется практически во всех контрактах, заключаемых на поставку физических металлов.

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 53 контракта (35 фьючерсов и 18 опционов) на акции российских эмитентов, облигации, короткие процентные ставки, валюту, Индекс РТС, нефть золото, дизельное топливо.

Объем торгов на FORTS за 2006 год превысил 100 млрд. долларов. Всего в 2006 году в FORTS было заключено более 5 млн. сделок с 89,6 млн. контрактов. Среднедневной объем открытых позиций по стандартным контрактам в 2006 году вырос на 259,5% в рублях и в декабре достигал 5 млрд. долларов.