option.ru / Справочная информация / Словарь / SmartMoney. Перезагрузка матриц

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

SmartMoney
№43 (84) 12 ноября 2007
Антон Маняшин

За место под солнцем помимо участников-людей еще могут побороться торговые роботы.

Больше половины конкурсантов показывают положительные результаты. По итогам 8 ноября первые строчки занимают люди. Двум киборгам удалось заметно подняться в строчках рейтинга, а лучшие миллионеры продолжают терять позиции.

Участники конкурса уже преодолели добрую половину пути. И хотя до конца испытаний остается месяц, расслабляться игрокам рановато. Количество желающих побороться за звание лучшего частного инвестора-2007 продолжает увеличиваться. По сравнению с первыми днями конкурса их число возросло более чем в 2 раза и на 8 ноября достигло 197. Правда, в общей массе есть игроки, заметно снизившие свою активность и почти не совершающие сделок. В первой двадцатке среди таковых — участник под ником Kiruxa, сумевший в октябре пробиться на 2-е место по показанной доходности. Реализованная тогда стратегия до сих пор удерживает инвестора в десятке лидеров.

По приросту доходности в период с 25 октября по 8 ноября на 1-м месте находится лидер общей турнирной таблицы — участник Nachprod. За прошедшие две недели ему удалось почти удвоить свой портфель, показав плюс 510,5% (итоговая доходность на 8 ноября составила 1189,61%). Заметна прибавка также у Rusel — плюс 205,92%, до 331,79%, Orri — плюс 168,06%, до 385,64%, Kaa — 156,05%, до 499,33%. Среди новичков отметился игрок Sochi 2014, зарегистрировавшийся 29 октября и «выстреливший» в конце прошлой недели, попав на 13-е место с доходом 118,15% (на 8 ноября). Удачливыми оказались и два киборга: robot_kipa (263,96%) и robot_yuri (91,71%). И если последний в итоговой таблице занимает только 25-ю строчку, то первый в Top-10 уже успешно делит места с homo sapiens.

Разработчик robot_kipa, 29-летний москвич Сергей Кирпиченко, окончил мехмат МГУ и до 2007 г. работал программистом. Весной пришел на срочный рынок со 100 000 руб. и роботом, не приемля торговли «вручную». «Помню, что в первый месяц потерял около 60 000 руб., но потом, анализируя ошибки и совершенствуя систему, смог добиться положительных результатов и увеличить депозит до 187 000 руб. С этой суммой и пошел на конкурс», — вспоминает участник. Система отслеживает спотовый и срочный рынки и при наметившемся ценовом дисбалансе заключает сделки. Инструмент пока один — наиболее популярный у инвесторов фьючерс на индекс РТС. При этом робот, если сочтет позицию привлекательной, может вложить в нее 100% активов. Идеи отрабатываются в рамках торгового дня. Опасаясь сбоев, Кирпиченко на время конкурса заморозил модернизацию торговой системы. «Возникло много идей, но любое новшество несет риски», — комментирует свою осторожность программист.

Александр Щеглов
генеральный директор «Церих Кэпитал Менеджмент»

Объем и частота сделок тройки роботов-лидеров — kipa, yuri и grigory — относят их к активным спекулянтам. В ходе конкурса доходность киборгов заметно колеблется, достигая периодами 50% за день, из-за чего расстановка сил может измениться. Большинство позиционных и трендовых роботов показывают результаты в диапазоне 10-30%, что выглядит странным. Обычно такие системы в период с сентября по октябрь демонстрируют доходность в 50-60%. Стоит отметить, что часть торговых систем изначально рассчитана на арбитражную стратегию и подстраивалась под задачу максимизации доходности уже во время конкурса.