Домой option.ru / Справочная информация / Модель Black - Scholes. Black-Scholes Model
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Ограничение рисков

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

Модель Black - Scholes. Black-Scholes Model

Модель Black - Scholes. Black-Scholes Model
Одна из моделей ценообразования опционов. Fischer Black и Myron Scholes разработали эту модель в начале 1970-х. Основанное на предположении, что на рынке не существует возможностей для арбитража, следующее линейное дифференциальное уравнение было выведено и решено в предположении, что волатильность и процентная ставка остаются постоянными.

Применение и ограничения:
Несмотря на многочисленные ограничения, модель Black-Scholes остаётся наиболее широко используемой для расчета стоимости опциона. Это наилучший выбор для европейских опционов на ценные бумаги. индексов или долговых обязательств правительства. Однако, например, формула Black более точна для расчета стоимости опционов на фьючерсы.

Основные ограничительные допущения в модели Black-Scholes это:

  • Рассматриваются только европейские опционы.
  • Постоянная волатильность на все время жизни опциона, независимо от времени экспирации, цена страйк или другие параметры.
  • Цена базового актива следует случайному процессу с логарифмически нормальным распределением.

© 2005-2023, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,