Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

30.10.2016

Есть ли подвох?

Один из наших форумчан спрашивает - что если все время покупать стрэддлы, ждать выхода базового актива в нужный диапазон и затем фиксировать прибыль. Где подвох? Отвечаем. Действительно, это одна из понятных и относительно малорисковых стратегий. Это не бабочка или проданный пропорциональный спрэд - все действительно проще. Более чем стоимость колла + пута (=стоимость стрэддла) тоже нельзя проиграть. Все верно. Но вот с выходом базового актива в зону безубыточности есть вопрос, конечно же. Не всегда это получается так. Например, Газпром годами (!) торгуется в боковике. Индекс РТС и доллар-рубль также не могут давно из боковиков выйти. А если серьезно и по делу - то ровно полтора замечания у меня есть. Покупать стрэддлы нужно при малой цене (то есть при относительно малых IV подразумеваемых волатильностях). И если вы это сделали - вы можете даже не дожидаться выхода базового актива в нужную зону - ваш стрэддл может сам подорожать из-за роста IV. Ну и кстати маржин-колл получить по купленному стрэддлу на всю котлету тоже легко в наше время.

Эксперт ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.