Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
30.07.2007
На общем негативном фоне пострадали и драгоценные металлы...
Международные рынки
США
Индекс DJI в течение недели упал на 2.5%, несмотря на то, что ВВП США вырос во втором квартале, больше чем ожидалось. Падение является следствием кризиса плохих ипотечных долгов в США. ВВП в основном вырос из-за повышения правительственных расходов. Так же поднялся и индекс потребительского доверия, который рассчитывает университет Мичигана.
Нефть
Нефть сорта Brentвыросла на 1.4% за прошедшую неделю. ОПЕК заявила, что не собирается повышать добычу нефти. Позитивным фоном для роста нефти стали данные по ВВП США, из которых понятно, что экономический рост присутствует, и потребление нефти может возрасти, т.к. США потребляет около 24% мировых запасов нефти.
Металлы
На общем негативном фоне пострадали и драгоценные металлы, золото упало на 2.53% за неделю, серебро снизалось на 3.7%. На LME продолжается падение никеля, и одновременный рост запасов на складах, которые уже достигают рекордного уровня.
Валюты
Евро и фунт сильно скорректировались на прошедшей неделе. Евро упал на 1.4%, а фунт снизился на 1.82%.
Международные рынки
ФОРТС
Российский рынок в очередной раз последовал за тенденцией на мировых биржах. К концу недели американские индексы начали корректироваться, и индекс РТС начал свое снижение вслед за ними, упав к закрытию пятницы ниже 2000 пунктов.На срочном рынке во время падения наблюдался рост волатильности, в результате по основным контрактам сработал эффект «резинки»,и волатильности сравнялись.
Обзор волатильности
График IV-HV фьючерса на индекс РТС
Рис. 1
Волатильности сошлись и находятся на одном уровне.
График IV-HV фьючерса на индекс Газпром
Рис. 2
По данному контакту IV выросла до уровня HV.
График IV-HV фьючерса на индекс РАО ЕЭС
Рис. 3
После формирования минимума, IV выросла приблизительно на 6%, как говорилось ранее, на минимуме был хороший момент для покупки волатильности, теперь сработал эффект «резинки», и волатильности сблизились.
График IV-HV фьючерса на индекс Лукойл
Рис. 4
На данном контракте волатильности так же сравнялись.
Обзор доходности спот-фьючерс
График на индекс РТС
Рис. 5
В контракте на индекс бэквордация.
Газпром
Рис. 6
В данном контракте доходность немного возросла.
РАО ЕЭС
Рис. 7
Доходность спот-фьючерс находится на приемлемом уровне.
Лукойл
Рис. 8
Здесь доходность к концу недели так же немного возросла.
option.ru /
На общем негативном фоне пострадали и драгоценные металлы...
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)