Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

29.04.2009

Комментарий по срочному рынку за 29 апреля.

К 15:20 МСК российские фондовые рынки растут. Долларовый индекс РТС прибавляет 2,21% ко вчерашнему закрытию, его значение к этой минуте 801,35 п. Рублевый индикатор фондовой биржи ММВБ растет на 0,96% до уровня 896,06 п. Июньский расчетный фьючерс на индекс РТС находится в плюсе на 3,48% и торгуется вблизи отметки 77 300 п. Фьючерс находится в бэквардации к своему базовому активу из-за приближающихся отсечек в реестрах по дивидендам. Положительную динамику наших акций сегодня определяет умеренный внешний фон: растущие рынки Европы (рост 0,8-1,5%), «зеленые» фьючерсы на Америку (+1%), умеренное закрытие Азии.

На ФОРТС фьючерс на золото прибавляет 1% и торгуется возле 897,05 долларов за унцию. Фьючерс на безналичный доллар выглядит довольно слабо: -1,31% и отметка 33508 рублей за тысячу долларов расчетами в июне. Отметим, что на межбанке доллар торгуется сейчас по 33,10, что даёт неплохие возможности заработка без риска. В секции опционов ФОРТС сегодня небольшая активность. Есть крупные сделки в опционах на индекс РТС (600-е июньские путы). Популярны также путы в Сбербанке со страйком 26 рублей за акцию и эскпирацией в июне. Что ж, может и настало время для хеджирования своих портфелей ценных бумаг с помощью опционов пут.

В последние три недели на графике индекса ММВБ трейдеры могут наблюдать боковой тренд 865-940 пунктов. Пока нет сильных причин для выхода из этого канала. На дальнейшую динамику торгов в России всё же могут повлиять сегодняшние данные из США по запасам нефти и по объему ВВП за первый квартал 2009 года. Однако с приближением майских праздников не следует ожидать волатильности и активности от игроков, объемы будут постепенно спадать.

Успехов в торговле!

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.