Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

28.10.2009

Появился интерес в коллах Газпрома.

В среду на 12,30МСК на рынках продолжение вчерашнего снижения. Рублёвый индекс ММВБ опускается на 2,7%, долларовый индикатор РТС в минусе на 0,98%. Наиболее ликвидные акции теряют в среднем 2-3%. Такой ход торгов является следствием и негативного внешнего фона ( падение на Европейских площадках -1,5%, «красные» фьючерсы на Америку -0,5%), и отрицательных новостей с сырьевых рынков (нефть минусует уже до уровня 77,23 по Brent). Укрепление американского доллара и перекладка средств из акций в валюту также не способствует росту инвестиционных портфелей.

На срочных биржах также падение, в отрицательной области и фьючерс на индекс ММВБ и декабрьский контракт на фьючерс РТС. Что примечательно, на ММВБ – контанго, а на ФОРТС – бэквордация. Отрицательный базис в RIZ9 уже достигает 28 пунктов по шкале индекса. Данная ситуация располагает к арбитражу.

В опционах на бирже ФОРТС сегодня наиболее популярными выглядят декабрьские коллы на Газпром со страйками 200 и 220 рублей, здесь идёт увеличение открытого интереса. Сделки проходят по 42%-ой подразумеваемой волатильности. В опционах на индекс с утра наблюдается рост рыночной волатильности, которая растет с локальных минимумов в 39% до настоящих 41-42%. Данная ситуация является привычной для нисходящего тренда.

Что касается дальнейших перспектив нашего фондового рынка, то здесь пробитие уровня 1310 по ММВБ открывает дальнейший путь вниз для «медведей». В текущей ситуации привлекательной стратегий будет покупка опционов пут по пока сравнительно недорогой 41%-ой волатильности.

Успехов в торговле!

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.