Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

28.05.2009

Комментарий по срочному рынку за четверг.

На рынке опционов ФОРТС сегодня не очень активный день, что частично объясняется затишьем на фондовых торгах ММВБ. Индексы ММВБ и РТС колеблются около своих вчерашних значений. ММВБ по состоянию на 16,00МСК вырос всего на 1,12%, РТС прибавил 0,81%. В лидерах оборота сегодня коллы на фьючерсы Газпрома с исполнением в июне и страйком 18000. Дневной оборот 2412 лотов, сделки проходят по 50%-ой подразумеваемой волатильности. Также в Газпроме популярны сегодня 12000-е путы, которые торгуются по 95%-ой волатильности.

В опционах на индекс РТС основной оборот проходит пока в маржируемых 1050-х коллах и 1000-х путах с экспирациейв июне. Волатильность здесь 56-57%. Интересен факт, что опционы на Газпром оцениваются сейчас по более дешевой волатильности, чем индекс. Это создает хорошие предпосылки для покупки опционов в Газпроме против продажи волатильности в индексе.

Фьючерс на доллар-рубль сегодня прибавляет около 0,25% и торгуется возле отметки в 31 340 рублей за одну тысячу безналичных долларов. Фьючерс на золото снижается на 0,3% и пока нашел свою равновесную цену в районе 950 долларов за тройскую унцию. Контракты на нефть марки Брент торгуются сегодня по 62,44 долл. за баррель, что выше вчерашнего закрытия на 0,98%.

Отдельно отметим, что на срочной секции ММВБ понемногу раскручиваются торги сентябрьскими и июньскими фьючерсами на акции Сбербанка, Газпрома, а также фьючерсом на рублевый индекс ММВБ. И хотя участников ещё не так много, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую ликвидность через стакан. Хеджирование акций путем создания позиций в индексе ММВБ позволяет, например, не заботиться о хеджировании валютных рисков, удешевлении доллара или девальвации рубля.

Успехов в торговле!

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.