Ситуация на американских фондовых площадках была...

Международные рынки

США

Ситуация на американских фондовых площадках была весьма позитивной, несмотря на разносторонний новостной фон, индекс S&P500 поднялся к концу недели до уровня 1436 пунктов, что немного ниже предыдущего максимума, и существует вероятность подъема выше февральского локального максимума, откуда началось падение после «китайских событий», что безусловно скажется на состоянии российского рынка.

Нефть

На сырьевом рынке нефть сорта Crude Light показала хороший результат на прошедшей неделе, закрывшись немного выше 62.50$ за баррель, что немного выше своего предыдущего максимума, конечно же данная ситуация оказала поддержку и российскому нефтегазовому сектору.

Металлы

На рынке драгоценных металлов так же наблюдался подъем на прошедшей неделе, июньский фьючерс на золото достиг отметки в 665$ за унцию, а июньский фьючерс на серебро добрался до отметки в 13.45$ за унцию, рынок драгоценных металлов так же в течении недели являлся частью позитивного фона для российского рынка.


ФОРТС

К концу недели июньский фьючерс на индекс РТС поднялся выше 190 000, этому способствовал хороший внешний фон, американские фондовые индексы выросли, фьючерсы на нефть показали новые максимумы, что просто не могло не отразиться на индексе РТС, который подошел к верхней границе диапазона установленного в течение последних месяцев. Теперь перед нами важный уровень сопротивления в 2000 пунктов по индексу РТС, вполне возможно, что данное событие может совершиться на этой неделе, и можно предположить, что при пробое уровня в 2000 пунктов, или при отскоке от него, произойдет резкое повышение IV (ожидаемая волатильность). Данную ситуацию можно использовать для торговли волатильностью, а именно для ее покупки, хотя впоследствии возможна и ее продажа..

Обзор волатильности на рынке ФОРТС

График IV-HV фьючерса на индекс РТС

В течение прошлой недели было небольшое повышение IV (ожидаемая волатильность) и HV (историческая волатильность). По АТМ опционам на фьючерс на индекс РТС IV находится близко к годовому минимуму на уровне 30% уже продолжительное время, так же на Рис.1 видно, что HV находится на уровне 35%, а IV на уровне 30%, разница 5% несущественна, но все же имеется, и за ней стоит внимательно следить, т.к. ее увеличение может быть хорошим сигналом к использованию стратегий торговли волатильностью.

По остальным инструментам IV так же находится в районе минимума, как мы уже говорили, это свидетельствует о высокой вероятности сильного движения в любую сторону, и здесь оптимальный вариант, это использование стратегий торговли волатильность, например СТРЕДДЛ:

Покупка ATM опциона Колл, и покупка опциона Пут, с тем же страйком, что и опцион Колл, и то же датой исполнения.

Прибыль в данной стратегии, получается, из-за разницы стоимости опционов, возникшей после движения, и не имеет ограничений, а убыток равен лишь уплаченной премии, что является максимально надежным способом контролировать риск на фондовом рынке.

График IV-HV на Газпром

ИФК «Опцион»,