Домой option.ru / За неделю. Продолжаем тянуться вверх.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

21.09.2009

За неделю. Продолжаем тянуться вверх.

Международные рынки

США

На минувшей неделе выходило немало статистических данных, многие из них превосходили  ожидания экспертов, что помогало котировкам двигаться все выше и выше. Во вторник Министерство торговли США сообщило о росте розничных продаж в августе на 2,70% по отношению к июлю, прогнозы строились на уровне двух процентов. Рост данного показателя обязан в первую очередь увеличению объемов продаж автомобилей, бензина, электроники и продуктов питания. Напомню, что рост спроса на автомобили был вызван программой cash for clunkers. Объем промышленного производства в стране в прошлом месяце вырос на 0,80% по сравнению с июлем, при прогнозах о росте на 0,70%. Неплохие новости пришли от рынка жилья, где количество новых жилых домов в августе выросло на 1,50% и составило 598 тыс., хотя прогнозы были чуть выше – 600 тыс.
Рынок труда слегка подсластил завершение недели – количество первоначальных обращений за пособием по безработице за позапрошлую неделю снизилось на 12 тыс. и составило 545 тыс. обращений, при ожиданиях 563 тыс.
Прирост за неделю по ведущим индексам оказался почти аналогичным предыдущему: DJI +2,20%, NASDAQ COMP +2,50%,S&P500+2,50%.
Индекс волатильности VIX продолжил снижаться, за неделю он опустился с 25,25% до 23,75%.

Нефть
В первой половине прошедшей недели мировые котировки «черного золота» корректировались после скоростного провала накануне. Дополнительная поддержка пришла от Минэнерго США – объемы запасов сырой нефти в хранилищах за позапрошлую неделю сократился на 4,70 млн. барр, существенно превзойдя прогнозы аналитиков о снижении их на 2,5 млн. барр. Ценовой диапазон по нефти марки Brent составлял от 67 до 72 долл. за баррель, недельный прирост по ней оказался на уровне 5,32%.
Металлы

На рынке промышленных металлов на прошедшей неделе наблюдалось коррекционное движение. К тому же поддержка приходила от международного валютного рынка, где американский доллар активно слабел по отношению к основными мировым валютам. В итоге медь подорожала на 1,32%, алюминий прибавил 3,85%, никель подрос на 2,32%,
Золоту удалось не только удержать отметку в 1000 долл. за унцию, но и доходить в моменте до 1024 долл., однако недельные результаты оказались отрицательными -0,25%. Серебро подскакивало выше 17 долл. за унцию, и осталось на плаву +1,19%. Платина села себя аналогично: рост в начале и легкий спуск в конце недели, итог: +0,92%.

Валюты
Американский доллар на международном валютном рынке продолжает сдавать позиции по отношению к «европейцу». Валютной паре EUR/USD удалось приподняться за прошедшую неделю еще на 0,89%, пробив уровень в 1,4700$. Пара GBP/USD откатилась на -1,39%, USD/JPY прибавила 1,09%. Российский рубль окреп на 1,09% по отношению к доллару и на 0,17% к евро.

Российский рынок

ФОРТС
На срочной секции РТС, как и на позапрошлой неделе, большинство фьючерсных контрактов демонстрировало положительную динамику, отыгрывая ситуации на глобальных торговых площадках. Фьючерсы на индекс РТС перешли отметку в 120000 п. и укрепились выше нее. Против рынка двигались фьючерсы на валютные пары руб./долл. и руб./евро.: -1,69% и -1,04% соответственно. 

Обзор волатильности

Индекс РТС
Рис. 1
Газпром
Рис. 2
Золото
Рис. 3
Лукойл
Рис. 4

Норильский никель
Рис. 5
Доллар-рубль
Рис. 6

Как видим на представленных графиках ситуация расположения ожидаемой волатильности ниже  исторической продолжает сохраняться по индексу РТС и Газпрому. Аналогичная картина вырисовывается по Норильскому никелю и валюте, то есть ориентируемся на покупку волатильности.

Обзор доходности спот-фьючерс

Индекс РТС
Рис. 7
Газпром
Рис. 8
Норильский никель
Рис. 9
ЛУКОЙЛ
Рис. 10
Фьючерс на индекс РТС, как видно из графика, не изменяет своим традициям и продолжает торговаться в бэквордации, однако, доходность от арбитражных операций между фьючерсом на индекс и фьючерсами на акции составляющими индекс была невысокой. Операции спот-фьючерс по остальным представленным инструментам тоже не блистали высокими результатами.  
Обзор в формате PDF:Скачать
Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,