option.ru / Риски в опционных стратегиях.

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

 

Сегодня вместо текущего комментария по рынку можно более абстрактно порассуждать о рисках опционных стратегий. Логично пока обсудить рыночный риск при работе с опционами, хотя есть и кредитный риск (риск на вашего брокера или на контрагента, если вы делаете внебиржевую сделку), есть и операционные риски (например, что ваш компьютер или торговый робот вдруг сойдет с ума и начнет делать заведомо неверные сделки, я такое кстати недавно видел), есть и другие разновидности рисков.  Что касается рыночных рисков, то их можно измерять "греками". Риск на базовый актив = дельта-риск, риск на изменение волатильности = вега-риск, риск на чрезмерное изменение дельты = гамма-риск. Весь риск можно измерить числом VAR, добавив туда слагаемое, отвечающее за гамму (отрицательная гамма увеличивает риск, положительная - уменьшает). Однако считать VAR для опционного портфеля и сравнивать риск по такому портфелю с риском по базовому активу не имеет особого смысла из-за специфичности опционов. Куда лучше контролировать и устанавливать лимит не на VAR, а отдельно на все греки. То есть основная мысль в том, что при анализе риска по опционному портфелю нельзя обойтись одним VARом.

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.

Логин:


Пароль:

Логин или никнейм*:


Пароль*:


Повторите пароль*:


Электронная почта*:


Ф.И.О.:


Организация:


Должность:


Телефон:


* — поля, обязательные для заполнения