 Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
 Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
19.05.2008 За неделю. Рост индекса РТС составил 8,21%
Международные рынки
| США |
|
Уверенность потребителей Америки достигла минимального уровня с 1980 г. Индекс, определяемый ее, в текущем месяце составил 59,5 п., против 62,6 п. в предыдущем месяце. В то время как прогнозы строились на уровне 62 п. В первую очередь такое положение вызвано существенным ростом нефтяных цен, удорожанием продовольственных товаров и сохранением напряженной ситуации на рынке труда.
Один из основных индикаторов уровня инфляции в стране – индекс потребительских цен в апреле месяце вырос на 0,2% по сравнению с 0,3% в предыдущем. Прогнозы аналитиков о росте на 0,3% не были оправданы, но не стоит обнадеживать себя мыслями о достижении кризисом в экономике страны своего дна, возможно, снижение цен – это всего лишь тактических ход производителей для поддержки спроса на свои товары.
Американские индексы за неделю прибавили в весе: DJI +1,89%, NASDAQ COMP +3,41%, S&P500 +2,67%. О снижении неопределенности говорит тот факт, что индекс волатильности VIX, снизился с 19,19% до 16,54%.
|
| Нефть |
| Котировки «черного золота» вели себя достаточно волатильно. По идее сохранение высоких ценовых уровней уже должно привести к «снятию сливок» инвесторами, но регулярно происходящие ЧП на территории той или иной страны, приводящие к сокращению производства или росту спроса на нефтепродукты, продолжают поддерживать высокие ценовые уровни. На этот раз землетрясение в Китае удержало «бычьи» настроения на рынке «черного золота». |
| Металлы |
| Нерадужная новость о серьезной катастрофе в Китае провоцировала рост на рынках металлов. Медь подросла на 3,31%, свинец подорожал на 6,84%, цинк прибавил 7,35%. После продолжительного ценового спада в золоте наметился восходящий тренд, за неделю металл подорожал на 2,20%. |
| Валюты |
| Ажиотаж вокруг американской валюты немного утих. Причинами ее ослабления к мировым валютам стали нерадужные макроэкономические показатели по США, вышедшие на прошлой неделе. Кроме того, подрасти паре евро-доллар помогла информация о росте ВВП еврозоны в первом квартале, рост валютной пары за неделю составил 0,77%. Фунт по отношению к доллару потяжелел на 0,32%. |
Российский рынок
| ФОРТС |
| Положительная динамика наблюдалась по большинству инструментов срочного рынка. Звание лидеров прошедшей недели по праву примерили фьючерсы на акции нефтяных компаний: TNM8 +15,69%, SNM8 +15,14%, RNM8 +11,31%, LKM8 +10,35%. В первую очередь такой динамикой они обязаны заявлению В. Путина о введении ряда льгот для компаний нефтяной отрасли. Кроме того, сохранение высоких цен на мировых рынках сырья поддерживало котировки фьючерсов. Фьючерсы на индекс РТС прибавили 7,03%. Покупки преобладали и по драгметаллу: GDM8 1,92%, SVM8 +0,89%. |
Обзор волатильности
| Индекс РТС |
.png) |
| Рис. 1 |
|
| Газпром |
.png) |
| Рис. 2 |
|
| Золото |
.png) |
| Рис. 3 |
| Роснефть |
.png) |
| Рис. 5 |
|
| Лукойл |
.png) |
| Рис. 4 |
| Сбербанк |
.png) |
| Рис. 6 |
|
| Согласно представленным графикам волатильности по Сбербанку наблюдается существенное ее снижение, но при этом разрыв между исторической и ожидаемой волатильностями увеличивается. В данном случае интерес представляет использование «кондора». В свете последних событий - прогрессивного роста на срочном рынке, особенно в нефтяном секторе, возможна волна фиксации прибыли. В связи с чем, рекомендуем работать со стратегиями, направленными на нисходяще движение – медвежий колл/пут спрэды. |
|
option.ru /
За неделю. Рост индекса РТС составил 8,21%
