Домой option.ru / В пятницу в США вышли статистические данные по базовому CPI...
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

18.06.2007

В пятницу в США вышли статистические данные по базовому CPI...

Международные рынки
США
В пятницу в США вышли статистические данные по базовому CPI, который вырос на 2.2%. Эта новость стала толчком для роста, как на западном, так и на российском рынках. Индекс CPI оказался ниже прогнозируемого значения (2.3%), но основные индексы выросли, т.к. повысилась вероятность сохранения процентной ставки. Так же позитивный фон давали бумаги IT сектора, которые оказали поддержку рынку.
Нефть
Нефть сорта Light Crude выросла на 5.5%, поводом для роста стала напряженная ситуация в Нигерии, а так же возможный дефицит бензина в США. Проблема в том, что в прошлые выходные боевики в Нигерии захватили нефтяную станцию итальянской компании Eni, соответственно добыча нефти снижается, и это сказалось на ее стоимости.
Металлы
В течение недели драгоценные металлы продолжали снижаться на фоне роста доходности 10-х государственных облигаций, и роста доллара. Рост облигаций связан со снижением их стоимости, однако выход данных в США позволил металлам вырасти по сравнению с открытием в понедельник.
ФОРТС
На российском рынке рост в основном показывали бумаги нефтегазового сектора. Но темпы роста весьма снизились, возможно, во внимание стоит принять короткую неделю, всего 3 рабочих дня. Выход данных в США положительно сказался на американском рынке, рынке металлов, и естественно российском рынке, вызвав значительный рост, инвесторы начали наращивать позиции по «голубым фишкам».

На прошедшей неделе по опционам на индекс РТС и фьючерсам наступила дата исполнения, соответственно выросли и обороты.
Обзор волатильности
График IV-HV фьючерса на индекс РТС
Рис. 1
Как и в начале недели, IV находится примерно на уровне 28%, последнюю неделю ожидаемая волатильность движется в боковике.
График IV-HV на Газпром
Рис. 2
В начале недели разница составляла около 11%, и в течение нескольких дней IV и HV сошлись, сведя разницу к минимуму.
График IV-HV на РАО ЕЭС
Рис. 3
Разница между IV и HV с 7% сократилась до 1%.
График IV-HV на Лукойл
Рис. 4
Разница между 2-мя видами волатильности составляла 16%, но благодаря «эффекту резинки», разница резко сократилась, IV с 44% снизилась до 29%. В начале недели была хорошая ситуация для продажи волатильности.
Обзор доходности спот-фьючерс
График на индекс РТС
Рис. 5
В контракте на индекс РТС с 3.5% годовых в начале недели доходность выросла до 6-6.5%.
Газпром
Рис. 6
Доходность спот-фьючерс в контрактах на Газпром колебалась в диапазоне от 8% до 9% годовых, иногда достигая 10% годовых.
РАО ЕЭС
Рис. 7
Здесь мы видим, снижение доходности в течение недели, с 8% до 6% годовых.
Лукойл
Рис. 8
Доходность спот-фьючерс всю последнюю неделю колебалась в районе 6-8% годовых, с выпадами вверх, до 10% годовых.
ИФК «Опцион»,
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,