В пятницу в США вышли статистические данные по базовому CPI...

В пятницу в США вышли статистические данные по базовому CPI, который вырос на 2.2%. Эта новость стала толчком для роста, как на западном, так и на российском рынках. Индекс CPI оказался ниже прогнозируемого значения (2.3%), но основные индексы выросли, т.к. повысилась вероятность сохранения процентной ставки. Так же позитивный фон давали бумаги IT сектора, которые оказали поддержку рынку.

Нефть сорта Light Crude выросла на 5.5%, поводом для роста стала напряженная ситуация в Нигерии, а так же возможный дефицит бензина в США. Проблема в том, что в прошлые выходные боевики в Нигерии захватили нефтяную станцию итальянской компании Eni, соответственно добыча нефти снижается, и это сказалось на ее стоимости.

В течение недели драгоценные металлы продолжали снижаться на фоне роста доходности 10-х государственных облигаций, и роста доллара. Рост облигаций связан со снижением их стоимости, однако выход данных в США позволил металлам вырасти по сравнению с открытием в понедельник.

На российском рынке рост в основном показывали бумаги нефтегазового сектора. Но темпы роста весьма снизились, возможно, во внимание стоит принять короткую неделю, всего 3 рабочих дня. Выход данных в США положительно сказался на американском рынке, рынке металлов, и естественно российском рынке, вызвав значительный рост, инвесторы начали наращивать позиции по «голубым фишкам».

На прошедшей неделе по опционам на индекс РТС и фьючерсам наступила дата исполнения, соответственно выросли и обороты.

Рис. 1

Как и в начале недели, IV находится примерно на уровне 28%, последнюю неделю ожидаемая волатильность движется в боковике.

Рис. 2

В начале недели разница составляла около 11%, и в течение нескольких дней IV и HV сошлись, сведя разницу к минимуму.

Рис. 3

Разница между IV и HV с 7% сократилась до 1%.

Рис. 4

Разница между 2-мя видами волатильности составляла 16%, но благодаря «эффекту резинки», разница резко сократилась, IV с 44% снизилась до 29%. В начале недели была хорошая ситуация для продажи волатильности.

Рис. 5

В контракте на индекс РТС с 3.5% годовых в начале недели доходность выросла до 6-6.5%.

Рис. 6

Доходность спот-фьючерс в контрактах на Газпром колебалась в диапазоне от 8% до 9% годовых, иногда достигая 10% годовых.

Рис. 7

Здесь мы видим, снижение доходности в течение недели, с 8% до 6% годовых.

Рис. 8

Доходность спот-фьючерс всю последнюю неделю колебалась в районе 6-8% годовых, с выпадами вверх, до 10% годовых.