Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

16.10.2009

Волатильность на годовом минимуме.

В пятницу российские биржи аккуратно прибавляют в весе. На 13,20 МСК индекс ММВБ растет на 0,89%, индекс РТС в плюсе на 0,54%. Открытие произошло с гэпом вверх, но затем появились продавцы и начали фиксировать прибыль. А фиксировать есть что, ведь последние две недели бумаги прибавили 15-20% и нарастает фактор коррекции и нежелание покупать перегретые фишки.

Эйфория угасла и на срочных площадках. Основные фьючерсы на индексы торгуются в бэквордации. Значение декабрьского фьючерса на РТС 143 240 п., что ниже значения индекса RTSI_Derex на 14 пунктов. Декабрьский контракт на индекс ММВБ также идет со скидкой на 1,5 пункта, его значение 135 200 п. Объем торгов сегодня небольшой, сказывается фактор конца недели и нежелание игроков открывать новые позиции на выходные.

В секции опционов ФОРТС волатильность в опционах на индекс сегодня близка к минимальной за последний год и составляет 43%. Этому есть вполне разумное объяснение, ведь историческая волатильность также просела до годовых минимумов и колеблется у отметки в 50%. Как видим, трейдеры пытаются играть на опережение ситуации, пока их игра стоит свеч – стратегии по продаже волатильности приносят неплохой доход, а причиной тому послужило недавнее ралли. Индекс американской опционной волатильности VIX (отражает среднюю волатильность в опционах на индекс S&P 500) также на годовых минимумах, его значение есть 21,72%.

Наибольшая активность сейчас в опционах пут на Сбербанк, страйки 60 и 62,5 руб. за акцию. Перекупленность этой фишки не дает покоя инвесторам. Не отстаёт и Газпром, где идёт игра на продолжение роста бумаг газового монополиста, сильно отставшего от рынка за последнее время – покупаются коллы со страйком 200 и 210 руб. за акцию.

Успехов в торговле!

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.