Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

12.09.2007

Плотина, удерживающая рынок акций, была прорвана.

Открывшись восходящим движением утром, рынок акций уже к середине дня начал скатываться вниз. Поддерживающая плотина, в роли которой выступали рост нефтяных котировок, закрытие американских индексов в положительной области и неплохие итоги работы ЛУКОЙЛа за I полугодие, была прорвана.

Глубже всех ушли привилегированные и обыкновенные акции РАО ЕЭС, на 17.00 они потеряли -4,01% и -2,58% соответственно. Индекс РТС снизился по сравнению с прошлым закрытием на 0,58%.

В банковском секторе также преобладала отрицательная тенденция: ВТБ -2,34%, Банк Москвы -3,33%, Сбербанк -0,88%. На днях было заявлено, что правительство не оставит банки в беде.

На срочном рынке наблюдались негативные настроения: фьючерсы на РАО ЕЭС -2,82%, Норильский никель -1,19%, ЛУКОЙЛ - 1,18%, индекс РТС - 0,62%.

Ожидаемая волатильность в опционах на ВТБ снизилась с 45% до 30%, достигнув минимального исторического значения. По большинству инструментов срочного рынка также наблюдается ее сокращение: ЛУКОЙЛ с 42% до 30%, Сургутнефтегаз с 40% до 30%, Газпром с 37% до 28%. Рост ожидаемой волатильности возможен в декабрьских опционах.

Индексы ожидаемой волатильности VIX (рассчитывается исходя из цен опционов на индекс S&P 500) и VDAX (рассчитывается исходя из цен опционов на индекс DAX) также снижаются, что говорит о возможном боковике.

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.