Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
11.09.2007
Широкая амплитуда колебаний ожидаемой волатильности.
Сегодня котировки на российском рынке акций колебались около предыдущих уровней закрытия. Такое топтание на месте вызвано ожиданием решения ФРС США об изменении уровня базовой ставки. При чем складывается впечатление, что мировые финансовые рынки пропитаны этим ожиданием, многие участники торгов уверены в понижении ставки, на это указывает фьючерс на ее изменение.
Пока большая часть инструментов находилась в боковике, котировки МосЭнерго стремительно росли. К этому причастен Газпром, который предложил купить акции компании по 6,5 руб., с учетом того, что последнее время их цена колебались в районе 6 руб., можно сказать, что предложение неплохое.
К 17.00 акции МосЭнерго прибавили 4% по сравнению с прошлым закрытием.
Напряженная ситуация в российском банковском секторе была слегка разбавлена заявлением о помощи в поддержке ликвидности нашим банкам правительством, в случае возникновения такой необходимости. Но это существенно не отразилось на котировках акций банковского сектора: Банк Москвы опустился на 2,03%, ВТБ на – 0,72%.
В секции ФОРТС наблюдалась положительная тенденция: Газпром + 0,80%, фьючерсы на индекс РТС прибавили 0,66%, Норильский никель + 0,27%.
Ожидаемая волатильность(IV) в опционах на многие инструменты продолжает расти: Газпром с 33% до 40%, Сургутнефтегаз с 32% до 40%.
IV в опционах на ЛУКОЙЛ поднялась с 40% до 45% (максимальное значение за год).
option.ru /
Широкая амплитуда колебаний ожидаемой волатильности.
