Домой option.ru / Новый фьючерс на волатильность.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

09.09.2014

Новый фьючерс на волатильность.

Во вторник фондовый рынок России умеренно подрастает, на 17:25 МСК индекс РТС показывает +0,36%, индекс ММВБ дорожает на +0,58%, однако индекс волатильности RVI демонстрирует существенное падение на 3,27%. Колебания по отдельным фишкам сегодня скромные и не превышают по модулю 1,6%. В лидерах падения ГМКНорникель -0,62%.

Московская Биржа набрала высокий темп введения новых релизов торговых платформ и введения новых продуктов. И темп она этот пока снижать не собирается, хотя часто это идёт в разрез с качеством её работы. Из свежих новинок я выделю уже завтрашний новый фьючерс на индекс волатильности, а также старт с середины сентября торгов еврооблигациями.

По поводу фьючерса на волатильность. Это будет слегка обновленный продукт, основанный на индексе RVI. Старый индекс RTSVX весьма скоро уйдет в историю, жаль, что  торги одноименным фьючом так и не раскрутились. Создатели нового фьючерса и индекса уверяют, что теперь всё будет гораздо лучше, ведь новый продукт основан на реальных рыночных ценах опционов, а не на  теоретических, как его предшественник. За основу будут браться рыночные цены опционов на индекс РТС двух ближайших серий, по 7 страйков влево и вправо, всего 15 страйков. Экспирация фьючерса будет происходить одновременно с экспирацией ближней серии опционов. Естественно, что держателям позиций в данном контракте придется своевременно и довольно часто их роллировать. Все подробности вы можете почерпнуть из соответствующей презентации продукта на сайте Мос Биржи.

Одной из полезных стратегий для инвесторов будет всё та же – лонг акция (или индекс), шорт ОТМ колл, лонг фьючерс на волатильность. В случае падения рынка акций, трейдер получит прибыль от роста волатильности. В случае длительного боковика и плавного снижения волатильности, успех можно ожидать от обесценивания опциона колл. Отмечу, что нормальное значение волатильности на нашем рынке, проверенно временем, это 20-30%. Поэтому при выходе из данного коридора можно, соответственно, покупать или продавать волатильность. Правда, ГО на данный контракт будет 50%, что весьма важно. Но ведь и волатильность, судя по индексу  RVI, может легко скакнуть с 20% до 30% за день. Так что большое стабильное фондирование позиции здесь просто жизненно важно.

Что касается еврооблигаций, то речь пока идет только о евробондах российских банков (ВТБ, Альфа-банк, ТКС-Банк и др.) и о бондах наших крупных промышленных компаний, например, Роснефти, Газпрома, Новатэка, Евраза. Один лот в торгах будет весьма демократичным и составит 1000 долларов, все расчеты будут тоже в долларах. Для того чтобы купить облигации, совершенно не нужно будет получать звание квал. инвестора, как это требовалось раньше. Такая возможность появилась благодаря новому порядку листинга на Мос Бирже, который вступит в силу с 15 сентября. Доходность по инвестированию в бонды будет составлять около 4% в валюте, что существенно выше ставок по банковским депозитам в долларах. А если ещё заложить облигации в РЕПО и построить небольшую пирамиду, то прибыль будет существенно выше.

 
 
 
Следите за рисками!
 
Эксперт ИФК «Опцион», Бачурин Владимир
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,