|
07.04.2008 Обозначился растущий тренд.Сегодня для отечественного срочного рынка сложилась благоприятная внешняя конъюнктура. В прошедшую пятницу, несмотря на негативные статданные по безработице вне сельского хозяйства, ведущие фондовые индексы США закрылись нейтрально. Поддержку рынку оказали акции сырьевых компаний. В итоге: Dow Jones -0.12%, S&P500 +0.08%, Nasdaq Composite +0.32%. Положительно отреагировали рынки Азии: Nikkei 225 +1.18%, HangSeng +1.64%. Майские фьючерсы на нефть марки Light Sweet выросли на 1.92% на фоне ослабления доллара. Фьючерсы на индекс РТС открылись с «гэпом» вверх и закрепились на достигнутых уровнях. Вся динамика торгов носила устойчивую положительную тенденцию. На фоне роста нефтяных котировок, активно покупались фьючерсы нефтегазового сектора: Лукойл +3.17%, Газпром +2.51%. Выросли и фьючерсы банков: Сбербанк +2.32%, ВТБ +2.35%. На международном валютном рынке доллар вновь сдает позиции. Давление на доллар оказывает высокая вероятность очередного снижения учетной ставки еще на 0.5%. В связи с этим, фьючерсы на золото выросли на 1.90%. Валютная пара рубль/доллар закрылась без изменений. Фьючерсы на индекс РТС уверенно выросли на 2.13%.
В целом, ситуация на мировых фондовых площадках постепенно улучшается, что безусловно положительно сказывается и на российском рынке. В целях диверсификации инвестиций, рекомендуем покупку стрэддла на валютную пару рубль/доллар.
Комментарии посетителей
07.04.2008 22:08 комментарий от Илья:
Иван, нужен совет специалиста, такого как Вы:
есть лонг 1400 контрактов на индекс РТС, хотел бы захеджироваться путём покупки путов. Какое кол-во путов необходимо купить, чтобы застраховаться от падния? Если я покупаю 2800 шт. путов, то получается синтетический стреддл, это и есть хедж? Когда я хеджируюсь, необходимо выдерживать дельта-нейтральность?
08.04.2008 10:43 комментарий от Корнилов Иван:
Здравствуйте, Илья. Если Вы купите 2800 путов действительно получится синтетический стрэддл, однако это не хедж. Ведь в этом случае, если на рынке не будет направленного движения до даты экспирации, потерь не избежать. Хеджирование подразумевает дельта-нейтральность. Соответственно, раз у лонга дельта =1, у Вас есть два варианта: либо купить глубоко в деньгах опционы пут, либо продать глубоко в деньгах опционы колл, поскольку у этих опционов дельта близка к -1. Если требуется неполное хеджирование, стоит рассматривать покупку путов ближе к АТМ, получая синтетический колл, либо продав коллы также ближе к АТМ, получая покрытый колл.
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
|
