 Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
 Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
06.11.2007 За неделю. Новый рекорд фьючерсов на индекс РТС.
Международные рынки
| США |
|
Индекс потребительского доверия снизился в октябре до 95,6 пункта, при прогнозировании экономистами снижения до 99 п. Последний раз такого низкого уровня, рассматриваемый показатель, достигал в октябре 2005 г. Главными причинами, приведшими к снижению, выступают рост цен на энергоносители и продолжающееся снижение цен на жилье. Такое падение доверия потребителей не лучшим образом характеризует общую экономическую ситуацию в стране.
Ключевым же событием недели стало решение ФРС США о снижении базовой процентной ставки на 0,25%, что спровоцировало рост котировок на мировых рынках.
Американские индексы снизились за неделю: DJI -2,16%, S&P 500 -1,12%.
Американский индекс волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, по итогам недели подрос с 19,93% до 23,33%.
|
| Нефть |
| «Черное золото» снова обновило ценовые максимумы: Brent достигла уровня в 92,20 долл./барр., WTI – 96,24 долл./барр. Рост котировок за неделю составил 3,39% и 3,75% соответственно. Причины все те же: падение доллара, снижение запасов нефти в США до минимальных уровней за последние два года, а также напряженная обстановка на Ближнем Востоке. |
| Металлы |
| Цены на цветные металлы демонстрировали разнонаправленную динамику. Существенно снизились котировки меди и цинка -3,7% и -4,3% соответственно. К падению цен привел рост запасов рассматриваемых металлов. Так у третьего по величине мирового производителя цинка Zinifex наблюдается избыток запасов на 18 тыс. тонн. Прибавили в цене олово +1,1%, алюминий +1,3% и никель +2,4%. Золото подорожало на 2,7%. |
| Валюты |
| На фоне снижения ФРС США процентной ставки доллар продолжил падение по отношению к евро, за неделю оно составило 0,6%. Парой евро-доллар был установлен новый максимум на отметке в 1,4527. Фунт неоднократно устанавливал новые ценовые максимумы, благодаря неплохой статистике по Великобритании. По отношению к доллару за неделю он подрос на 1,68%. Пара доллар-иена поднялась на 0,6%. |
Российский рынок
| ФОРТС |
| На прошедшей неделе фьючерсы на индекс РТС установили новый исторический максимум по объемам торгов - 32,8 млрд. рублей. Котировки большинства инструментов демонстрировали положительную динамику, исключением стали фьючерсы на акции Сбербанка снизившиеся за неделю на 3,05% и фьючерсы на курс доллара США -0,37%. |
Обзор волатильности
| Индекс РТС |
.png) |
| Рис. 1 |
|
| Сбербанк |
 |
| Рис. 2 |
|
| Газпром |
.png) |
| Рис. 3 |
| Золото |
.png) |
Рис. 5
|
|
| Лукойл |
.png) |
| Рис. 4 |
| Роснефть |
.png) |
Рис. 6
|
|
| Наблюдается снижение ожидаемой волатильности по рассматриваемым инструментам. В ЛУКОЙЛе и Газпроме данный показатель продолжает оставаться на минимальных уровнях. Поэтому для тех, кто еще не успел купить волатильность, есть все шансы реализовать это. |
Обзор доходности спот-фьючерс
| Индекс РТС |
.png) |
Рис. 7
|
|
| Роснефть |
.png) |
Рис. 8
|
|
| Сбербанк |
.png) |
Рис. 9
|
|
| Сургутнефтегаз |
.png) |
Рис. 10
|
|
| Следует обратить внимание на доходность в арбитражных операциях спот-фьючерс по индексу РТС, значение которой в течение недели поднималось до 15% годовых. Рассматриваемый показатель у Роснефти и Сургутнефтегаза вырос за неделю с 4% до 8% и с 6% до 9% годовых соответственно. |
|
option.ru /
За неделю. Новый рекорд фьючерсов на индекс РТС.
