option.ru / Американский рынок продолжает снижаться. К концу недели ...

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

Международные рынки

США

Американский рынок продолжает снижаться. К концу недели основные фондовые индексы США резко обвалились, данное снижение связано с кризисом в сфере ипотечных кредитов, а так же беспокойством инвесторов по вопросу ликвидации «American Home Mortgage», а увенчал неделю слабый доклад о занятости в США. В результате индекс DJI снизился на 0.63%, а индекс SP500 на 1.7%.

Нефть

Нефть сорта Brentснизилась за неделю на 1.35%, это обусловлено ожиданиями инвесторов, относительно замедления экономического развития США, и возможным снижением потребления, т.к. на долю США приходится около 24% мировой нефти.

Металлы

Золото выросло на 1.78%, серебро так же значительно выросло, на 3.13% за прошедшую неделю.

Валюты

После падения евро и фунт попытались вернуть утерянные высоты, евро это практически удалось, к концу недели он максимально близко подошел к своему историческому максимуму.

Международные рынки

ФОРТС

Естественно мировые события в очередной раз отразились на российском рынке. С середины недели рынок начал немного корректироваться после снижения, но в пятницу фьючерс на индекс РТС вновь начал падать. В результате этих колебаний, внутренняя волатильность опционов (ожидаемая волатильность) начала возрастать, и в данной ситуации хорошо смотрелись бы стратегии торговли волатильностью.

Обзор волатильности

График IV-HV фьючерса на индекс РТС

Рис. 1

Волатильности сошлись и находятся на одном уровне.

 

График IV-HV фьючерса на индекс Газпром

Рис. 2

По данному контакту IV выросла до уровня HV.

 

График IV-HV фьючерса на индекс РАО ЕЭС

Рис. 3

Оба типа волатильности находятся практически на одном уровне.

 

График IV-HV фьючерса на индекс Лукойл

Рис. 4

Волатильность заметно выросла, преодолев уровень исторической волатильности. На данный момент разница между 2-мя типами волатильности составляет 4%.

Обзор доходности спот-фьючерс

График на индекс РТС Рис. 5 В контракте на индекс бэквордация.	Газпром Рис. 6 В данном контракте доходность резко изменялась в течение недели.
РАО ЕЭС Рис. 7 Доходность спот-фьючерс находится на приемлемом уровне.	Лукойл Рис. 8 Здесь доходность к концу недели находится в диапазоне.
Обзор в формате PDF

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.

Логин:


Пароль:

Логин или никнейм*:


Пароль*:


Повторите пароль*:


Электронная почта*:


Ф.И.О.:


Организация:


Должность:


Телефон:


* — поля, обязательные для заполнения