Прошедшая неделя началась с падения основны...

Международные рынки

США

Прошедшая неделя началась с падения основных индексов, а после выхода негативных новостей по Китаю, а так же выступления Алана Гринспена, снижение только усилилось, и к концу недели индекс DJI потерял 4.2%, индекс SP500 снизился на 4.4%. В целом прошедшая неделя получилась очень негативной, также ее омрачило заявление IT компаний, о снижении своих доходов в прошедшем квартале.

Сырье

На сырьевом рынке прошедшая неделя на удивление не отреагировала на негативное настроение, и цены на нефть сорта Crude Light пересекли уровень в 62$ за баррель, российский рынок это не поддержало, хотя участники ожидали, что достаточно высокие цены на нефть получат позитивное отражение.

Металлы

Негативная неделя проявила себя практически на всех рынках, в том числе и на рынке драгоценных металлов, фьючерс на золото снизился в течение недели на 6.4%, хотя еще неделю назад был весьма близок к отметке 700$ за унцию. На бирже металлов LME цены на никель находятся на уровне 44000$ за тонну, что, однако, не оказало поддержки акциям Норильского Никеля.

ФОРТС

Мартовский фьючерс на индекс РТС потерял 7.6% по итогам недели, падение было практически паническим. После выхода новостей по Китаю, и падения основных американских индексов, российский рынок отреагировал незамедлительно. Даже бумаги нефтегазового сектора, падали на уровне с остальными бумагами, независимо оттого, что цены на нефть находятся на высоком уровне и на данный момент.
Все события, произошедшие на неделе, в полной мере отразились на состоянии срочного рынка, что вызвало резкий скачок IV (Ожидаемая волатильность), который можно было использовать для получения прибыли с помощью соответствующих стратегий.

Обзор волатильности на рынке ФОРТС

График IV-HV фьючерса на индекс РТС

IV (ожидаемая волатильность) долго находилась на одном уровне, за счет того, что фьючерс на индекс находился в боковике, данная стадия была лишь консолидацией перед предстоящим движением, которое началось во вторник, соответственно это является хорошим примером использования стратегий торговли волатильностью (покупка волатильности). К концу недели IV достигла уровня в 40%, а HV (историческая волатильность) находится на уровне 37%. Если рассмотреть историю, то можно увидеть, что в момент «майского падения» IV достигала значения в 66%. За счет того, что движение было глобальным, оно повлияло на все производные инструменты, на опционах на фьючерсы на акции IV так же выросла, и достигла приблизительно 40%.

График IV-HV на акции Газпром

ИФК «Опцион»,