Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
03.09.2007 За неделю. В течение прошлой торговой недели рынок штормило...
Международные рынки
США |
На этой неделе стало известно, что в США произошло снижение индекса потребительского доверия в августе на 7 п., основной причиной такого поведения показателя явилась нестабильная ситуация на рынке недвижимости. Также стало известно, что объем заказов у американских промышленных предприятий за июль вырос на 3,7% по сравнению с июнем. Заказы на товары длительного пользования подросли на 6,0% за аналогичный период. Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, выросли на 1,7%.
|
Нефть |
За неделю цены на нефть постепенно двигались вверх, отыгрывая предыдущее существенное падение. В итоге нефть сорта Brent потяжелела на 3,67%, поднявшись до уровня 72,57$ за баррель, WTI прибавила 4,65%.
|
Металлы |
Не отставали от восходящего движения финансовых рынков и рынки металлов. Значительно подскочил вверх никель до 30200$ за тонну, прибавив +11,23%. Олово поднялось на 5,45%, свинец и медь подросли на 2,9% и 2,8% соответственно.
|
Валюты |
В течение всей рабочей недели происходили колебания валютных пар. Но в итоге к концу пятницы наблюдались практически те же уровни, что и в понедельник, тем самым существенного изменения котировок не произошло. Итак, за пять рабочих дней фунт подрос на 0,17%, евро сдало позиции на 0,32%, японская иена опустилась на 0,46%.
|
Международные рынки
ФОРТС |
В течение всей прошлой торговой недели рынок штормило. Понедельник начался с восходящего движения, запал которого быстро угас, сменившись во вторник противоположным направлением, к среде цены по большинству инструментов значительно снизились, но к пятнице ситуация стабилизировалась, подогреваемая ожиданием новостей из США.
Фьючерсы на акции Норильского никеля выросли на 4,2%, Сбербанка – на 2,7%, на индекс РТС прибавили 1,8%.
В среду было зафиксировано рекордное значение показателя ожидаемой волатильности в опционах на акции Транснефти +30,16%.
|
Обзор волатильности
График IV-HV фьючерса на индекс РТС |
 |
Рис. 1 |
Наблюдается расхождение волатильностей. |
График IV-HV фьючерса на индекс Газпром |
 |
Рис. 2 |
Разрыв между волатильностями резко увеличивается. |
График IV-HV фьючерса на индекс РАО ЕЭС |
 |
Рис. 3 |
Ситуация аналогична, разница между двумя типами волатильностей постепенно увеличивается, и на данный момент составляет 12% |
График IV-HV фьючерса на индекс Лукойл |
 |
Рис. 4 |
Так же как и в контракте на РАО ЕЭС, разница между двумя типами волатильностей велика, и составляет около 10%. Данная ситуация хорошо подходит для построения стратегий торговли волатильностью. |
Обзор доходности спот-фьючерс
График на индекс РТС |
 |
Рис. 5 |
|
|
Газпром |
 |
Рис. 6 |
|
|
РАО ЕЭС |
 |
Рис. 7 |
|
|
Лукойл |
 |
Рис. 8 |
|
|
Обзор в формате PDF: Скачать |
|