Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

02.11.2007

Растем-падаем, падаем-растем.

Сегодня российский рынок акций демонстрировал прямо противоположную динамику по сравнению со вчерашним днем. Открылся он с «гэпом» вниз, но постепенно характер настроений изменился, и котировки двинулись на «север», отыгрывая вчерашнее падение. В итоге, в предвыходной день индекс РТС закрылся на уровне 2228 п., поднявшись на 0,36% по сравнению с прошлым закрытием. Выше нулевой отметки сосредоточились акции нефтегазового сектора: Газпромнефть +2,68%, Татнефть +1,19%, ЛУКОЙЛ +1,12%, Газпром +0,83%.
В рядах «подрастающих» оказались и акции ВТБ +0,76%. Что вдвойне удивительно, так как с финансовых рынков приходят нерадостные вести.

Основную поддержку оказал нефтяной рынок, где декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,48%, Light Sweet – на 1,35%. Помогли котировкам и данные за октябрь, пришедшие из США, о росте на 166 тыс. чел. числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора страны, в то время как аналитические прогнозы говорили об увеличении лишь на 82 тыс. Уровень безработицы остался прежним - 4,7% от числа трудоспособного населения. Данные немного снизили опасения о появлении новых жертв ипотечного кризиса и спровоцировали рост котировок.

На валютном рынке парой евро-доллар был установлен новый рекорд на уровне 1,4525, рост европейской валюты составил 0,46% к прошлому уровню закрытия.

На рынке деривативов фьючерсы на акции НорНикеля выросли на 3,74%, ЛУКОЙЛа – на 1,66%, Газпрома – на 1,17%, на индекс РТС поднялись на 1,54%.
Наблюдается резкое снижение ожидаемой волатильности, рассчитываемой в опционах, у Роснефти с 34% до 26%, ВТБ с 35% до 29%, Сбербанка с 32% до 29%, по остальным инструментам значения рассматриваемого показателя изменились несущественно, в то время как индекс ожидаемой волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, второй день подряд показывает рост, его значение поднялось с 20,04 до 24,73,% - неопределенность растет. Скорей всего, в ближайшее время это отразится на нашем рынке. Советую пока взять паузу и воздержаться от активных действий.

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.