Домой option.ru / Пресс-центр / / Как заработать на акциях, которые держатся лучше рынка?
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

22.11.2012

Как заработать на акциях, которые держатся лучше рынка?

Источник: 2stocks.ru

Как заработать на акциях, которые держатся лучше рынка? Инструкция Их котировки могут расти, топтаться на месте или даже снижаться – неважно. Главное, чтобы динамика была более позитивной, чем поведение фондового индекса

 

 

 

 

Допустим, проанализировав корпоративные новости и фундаментальные показатели «Роснефти», вы пришли к выводу, что ее акции должны в перспективе нескольких месяцев торговаться лучше, чем рынок в целом. В какую сторону пойдут индексы, да и сама «Роснефть», вы не знаете. Но уверены, что даже если котировки будут снижаться вслед за рынком, их падение все равно будет не таким сильным. Как на этом заработать?
 
Вопрос, который у профессионала вызовет улыбку, для новичка может представлять проблему. Оптимальным вариантом в данной ситуации является простая стратегия с использованием двух фьючерсов – на акции «Роснефти» и на индекс ММВБ. По первому контракту нужно открыть длинную позицию, по второму – короткую на такую же сумму. 
 
В чем смысл: если «Роснефть» действительно будет торговаться лучше рынка, это будет означать уменьшение спреда между стоимостью фьючерсов на ее акции и на индекс. Когда вы одновременно закроете обе позиции, возможны два варианта:
  • оба фьючерса за это время изменятся в каком-то одном направлении: подрастут или снизятся. Тогда по одному из контрактов вы получите прибыль, по другому – убыток. Но если ваш прогноз оказался верным, и спред сузился, то прибыль всегда будет больше;
  • фьючерсы пойдут в разных направлениях: рынок упадет, а понравившаяся вам акция вырастет. В этом случае прибыль набежит по обоим фьючерам. Именно так должно было произойти, если бы этой стратегией вы воспользовались 22 октября, когда «Роснефть» официально объявила о соглашении по покупке ТНК-BP.
 
Динамика фьючерсных контрактов за месяц, пунктов

 

 
Почему именно фьючерсы.

Стратегию торговли спредом можно реализовать и без фьючерсов на акции «Роснефти»: вместо них купить сами акции и контракт на индекс ММВБ. Но это будет не так выгодно:
  • на срочном рынке нужно иметь на счету не всю сумму, на которую вы открываете позицию, а только ее часть – гарантийное обеспечение (ГО). То есть позиция открывается с бесплатным кредитным плечом;
  • кроме того, на срочном рынке ниже комиссия по сделкам. Если по акциям она взимается в виде процента от суммы сделки, то в FORTS является фиксированной – в общей сложности 2-5 рублей за контракт (комиссия брокера + биржи).
ГО по фьючерсам на акции «Роснефти» сейчас составляет 12% от номинала, по контрактам на индекс ММВБ – 10%. Я рекомендую еще как минимум 50% от этой суммы держать про запас. В-первых, в случае сильного движения на рынке биржа повышает ГО, то есть списывает со счета дополнительные деньги. Во-вторых, рынок может не сразу пойти туда, куда вы рассчитываете. И если набежавший суммарный убыток превысит размер свободных средств на счете, брокер принудительно закроет часть ваших позиций. 
 
Что еще важно знать:
  • На бирже одновременно торгуются фьючерсы с разными сроками исполнения. Но ликвидными являются только ближние контракты. Открывайте позиции именно по ним, даже если ваша стратегия более долгосрочная. Примерно за 1-2 торговых дня до исполнения фьючерсов нужно будет сделать роллирование: закрыть старые позиции и открыть точно такие же новые во фьючерсах со следующей датой исполнения. Например, закрыть в контрактах с исполнением 17 декабря, а открыть – с исполнением 15 марта.
  • Не удивляйтесь тому, что стоимость фьючерса на индекс ММВБ исчисляется шестизначной суммой. На самом деле это всего лишь значение индекса, умноженное на 100. Для покупки или продажи фьючерса на ММВБ, допустим, с ценой 141 090 рублей нужно иметь на счету ГО, которое на данный момент составляет 14 100 рублей.
  • Наконец, не забывайте, что рынок почти непредсказуем. Всегда выставляйте стоп-заявки, чтобы ограничить возможные потери.

Генеральный директор ИФК «Опцион», Евгений Аврахов





Вернуться к списку статей

Версия для печати
© 2005-2017, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,