Домой option.ru / Справочная информация / Словарь / Продажа бабочки. Short Butterfly.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Ограничение рисков

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

Продажа бабочки. Short Butterfly.


Прямое создание
шорт пут А, лонг 2 пут В, шорт пут С;
шорт колл А, лонг 2 колл В, шорт копл С

Описание
Состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения, но одинаковым сроком истечения контрактов. Чаще применяется на опционах колл, но возможно использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в продаже опционов с более низкой ценой исполнения(А) и более высокой(С),  и покупке двух опционов со средней ценой исполнения(В).
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то строится она следующим образом: продается стрэнгл с ценами исполнения в точках А и С, и покупается страхующий стрэддл со средней ценой исполнения(В).

Синтетическое создание
шорт колл А, лонг колл В, лонг пут В, шорт копл С, лонг базовый актив;
шорт пут А. лонг колл В, лонг пут В, шорт колл С;
шорт колл А, лонг 2 пут В. шорт колл С, лонг 2 базовый актив;
шорт пут А, лонг 2 колл В, шорт пут С, шорт 2 базовый актив;
шорт колл А. лонг 2 колл В, шорт пут С, шорт базовый актив;
шорт пут А, лонг колл В, лонг пут В, шорт пут С, шорт базовый актив;
шорт колл А, лонг 2 пут В, шорт пут С, лонг базовый актив;
шорт колл А, лонг колл В, лонг пут В, шорт пут С;
шорт пут А, лонг 2 пут В, шорт колл С, лонг базовый актив;
шорт пут А. лонг 2 колл В, шорт колл С, шорт базовый актив

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива изменится, волатильность повысится. Данная стратегия позволяет получить ограниченный доход при изменениях цен базового актива, и ограничивает потери при незначительном отклонении цены.

Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива меньше А или больше С.

Убыток
Ограничен премиями двух опционов В минус премии за опционы А и С.
© 2005-2019, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,