Домой option.ru / Справочная информация / Словарь / Покупка бабочки. Long Butterfly.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Ограничение рисков

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

Покупка бабочки. Long Butterfly.


Прямое создание
Лонг пут А, шорт 2 пут В, лонг пут С;
Лонг колл А, шорт 2 колл В, лонг колл С

Описание
Состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения, но одинаковым сроком истечения контрактов. Чаще применяется на опционах колл, но возможно использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в покупке опционов с более низкой ценой исполнения(А) и более высокой(С),  и продаже  двух опционов со средней ценой исполнения(В).
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то строится она следующим образом:  продается стреддл со средней ценой исполнения(В) и покупается страхующий стренгл с ценами исполнения в точках А и С.

Синтетическое создание
Лонг колл А, шорт 2 пут В, лонг колл С, шорт 2 базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В. шорт пут В, лонг пут С, лонг базовый актив;
Лонг колл А, шорт 2 колл В, лонг пут С, лонг базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут В, лонг пут С;
Лонг пут А, шорт 2 колл В, лонг пут С, лонг 2 базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут В, лонг колл С;
Лонг пут А, шорт 2 пут В, лонг колл С, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт 2 пут В, лонг пут С, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В. шорт пут В, лонг колл С, шорт базовый актив;
Лонг пут А, шорт 2 колл В. лонг колл С, лонг базовый актив

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при сильном движении базового актива.

Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится в точке В.

Убыток
Ограничен премией за опцион А плюс премия за опцион С минус премии двух опционов В
© 2005-2019, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,