Ограничение рисков
Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска
Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.
Модель Merton. Merton Model
Модель Merton. Merton Model
Одна из моделей ценообразования опционов. В 1973 Merton получил модель с непостоянной процентной ставкой. Он предположил, что процентная ставка изменяется в соответствии со специальным типом случайного процесса.
Применение и ограничения:
Эта модель представляет собой усовершенствование модели Black - Scholes и рассматривает динамический процесс определения процентной ставки и корреляции между ценой базового актива и ценой опциона. Модель обычно используется для оценки европейских опционов на ценные бумаги.
