|
Онлайн консультант
Хижняк Алексей Тел. +7 (495) 785-56-1202.05.2007 Расчет по сутиВедомости Срочный рынок РТС меняет систему гарантий Для многих участников срочного рынка РТС работа на нем может стать дешевле. Биржа запускает новую систему расчета гарантийного обеспечения, ориентированную на реальный риск каждого участника торгов, а не суммирующую все контракты. Сейчас участники, торгующие фьючерсами и опционами, вносят гарантийное обеспечение по каждому контракту в размере от 3% до 15% от его стоимости. Система разрабатывалась еще в 2001 г. и в нее был заложен ряд ограничений из-за неликвидности рынка, рассказывает зампред правления РТС Роман Горюнов. Но за эти годы срочный рынок РТС вырос в разы как по объемам, так и по количеству инструментов. И в ряде случаев брокерам приходится вносить больше, чем того требует реально существующий риск. Если трейдер приобретает опцион с ценой ниже, чем текущая цена фьючерса на этот же контракт, и одновременно продает фьючерс, то риски остаются захеджированными и дополнительного обеспечения, по логике, не требуется, объясняет Горюнов. Учитывать эти нюансы сможет новая система обеспечения, которую РТС планирует ввести с 18 мая после тестирования и регистрации документов в ФСФР. Она позволяет просчитать риски всего портфеля и лишь затем определять обеспечение, уточняет Горюнов. Новая система гораздо гибче и адекватнее оценивает риски открытых позиций, радуется исполнительный директор “Олмы” Андрей Белинский. Появляется реальная возможность не вносить гарантийное обеспечение под безрисковые позиции, возрастает эффективность построения сложных позиций, так как снижается стоимость их фондирования. Он считает, что это позволит увеличить объем операций на рынке опционов и привлечет на рынок новых участников, которые ранее воздерживались от работы на FORTS по причине несовершенства механизма гарантийного обеспечения открытых позиций. С 11 мая РТС начнет индикативно рассчитывать размер гарантийного обеспечения по новой системе. КАЛЬКУЛЯТОР НА БУДУЩЕЕ |