Домой option.ru / Справочная информация / Словарь / Налогообложение на срочном и фондовом рынке.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Ограничение рисков

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

01.06.2007

Налогообложение на срочном и фондовом рынке.

Особенности налогообложения операций с ценными бумагами и деривативами
Трехгодичная льгота.
С 1 января 2007г. у налогоплательщиков больше нет возможности воспользоваться имущественным вычетом при продаже акций, находящихся в собственности более 3 лет.
Это повлекло за собой огромные очереди на продажу и переоформление акций. Раньше налогоплательщик мог воспользоваться налоговым вычетом, если у него отсутствует документальное подтверждение расходов на приобретение, хранение или реализацию ценных бумаг. Это право предоставляла ему статья 220 Налогового кодекса РФ. Формулировка статьи не позволяла продавать акции на организованном рынке ценных бумаг, потому что при продаже бумаг через брокера неизбежно возникали расходы: оплата услуг, оказываемых депозитарием, биржевой сбор, а так же комиссионные отчисления профессиональным участникам фондового рынка и др.
Эту проблему помогло разрешить письмо Минфина от 11.07.2005 № 03-05-01-03/63, но вопрос о возмездном приобретении ценных бумаг так и остался открытым. Расплывчатые формулировки Налогового кодекса, а также письма Минфина привели к тому, что добросовестные налогоплательщики, которые продали акции, находящиеся в собственности более 3 лет, и сохранили все документы о покупке этих акций (в том числе расходные и приходные кассовые ордера, квитанции об оплате, документы о расходах, связанных с приобретением, хранением и реализацией), и предоставили весь комплект документов в Налоговую инспекцию, больше не могут претендовать на получение имущественного вычета. А налогоплательщики, утратившие или скрывшие эти документы, имеют право на имущественный вычет на всю сумму от продажи.
Раньше для этого необходимо было предоставить документы, доказывающие возмездность приобретения ценных бумаг - контракты, договоры, справки, выданные регистратором о приобретении акций в обмен на ваучеры, но в декабре 2006г. Федеральным законом от 30.12.2006г. № 268 – ФЗ «О внесении изменений в часть первую и часть вторую Налогового кодекса РФ и в отдельные законодательные акты РФ» были приняты следующие изменения: «При продаже (реализации) до 1 января 2007 года ценных бумаг, находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет, налогоплательщик вправе воспользоваться имущественным налоговым вычетом, предусмотренным абзацем первым подпункта 1 пункта 1 статьи 220 настоящего Кодекса».
В этой поправке содержатся только два ограничения: во-первых, реализация акций должна была произойти до 01.01.2007г, во-вторых, акции должны были находиться в собственности более трех лет. Других ограничений нет.
Получается, если ценные бумаги были проданы до 1 января 2007 г. и находились в собственности более трех лет, налогоплательщик имеет право получить имущественный вычет только на основании выписки из депозитария, подтверждающей, что акции находились в собственности положенное время. Другие документы при подаче декларации, кроме выписки по счету депо и документа, подтверждающего реализацию ценных бумаг до 01.01.2007г., не нужны.
У тех же, кто не продал или по каким-либо причинам не успел продать акции, остается надежда, что депутатами Государственной думы будут приняты поправки в Налоговый Кодекс Российской Федерации о диверсифицированной ставке подоходного налога при реализации ценных бумаг, в зависимости от продолжительности владения акциями. В декабре Бюджетный комитет Государственной думы рекомендовал принять поправку в Налоговый Кодекс во втором чтении, и, если поправка будет принята, то ставки на доходы от реализации ценных бумаг для физических лиц составят:

1. 3 – 5 лет – ставка 9%;
2. 5 – 7 лет – ставка 5%;
3. более 7 лет – ставка 0%.

Неизвестно только, когда поправка будет принята.
Налогообложение физических лиц.
В основе определения налоговой базы по доходам от операций с ценными бумагами, включая паи инвестиционного фонда, и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги, лежат доходы, полученные по следующим операциям:
  • купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
  • купли-продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
  • с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги;
  • купли-продажи паев инвестиционных фондов, включая их погашение;
  • с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги, осуществляемым доверительным управляющим (за исключением управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд) в пользу учредителя доверительного управления (выгодоприобретателя), являющегося физическим лицом.
Налоговая база по каждой из этих операции определяется отдельно с учетом положений статьи 214.1 Налогового кодекса России, а убыток, полученный по их результатам и совершенный в налоговый период, уменьшает налоговую базу по операциям купли-продажи активов соответствующей категории.
Налоговое законодательство России содержит очень серьезные пробелы в плане определения налоговой базы по финансовым инструментам срочных сделок: например, не ясно, как оценивать доход, полученный от операции, если физическое лицо покупает опционный контракт, и он заканчивается поставкой базового актива (акций). Что считать ценой приобретения в случае дальнейшей реализации базового актива? Также не прописан порядок исчисления налога по операциям со срочными контрактами, базисным активом по которым являются не ценные бумаги, а индексы, другие срочные контракты, товары(нефть, золото), процентные ставки и т.д. Каким образом налоговому агенту в отношении физического лица, совершающего сделки с подобными срочными контрактами, определить порядок исчисления налоговой базы и установить момент её определения?
В Налоговым Кодексе также не определен порядок налогообложения срочных сделок, которые носят длительный характер (то есть если сделка начинается в одном налоговом периоде, а заканчивается в другом). В этой связи возникает актуальный вопрос  о сальдировании доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами срочных рынков базисным активом по которым являются ценные бумаги и инструментами с базовым активом в виде фондовых индексов, процентных ставок и др., а также о сальдировании с другими операциями на рынке ценных бумаг.
Интерес вызывает и пункт 6 статьи 214 Налогового Кодекса РФ об операциях с финансовыми инструментами срочных сделок, заключаемых в целях снижения рисков изменения цены актива, где доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок (включая полученные премии по сделкам с опционами) увеличивают, а убытки уменьшают налоговую базу по операциям с базисным активом.
Порядок отнесения таких операций должен быть определен федеральными органами исполнительной власти, уполномоченными на это Правительством Российской Федерации. До настоящего времени этот порядок так и не определен, хотя во всем мире инструменты срочного рынка используются в целях снижения рисков - хеджирования.
При совершении операций с облигациями налогом облагаются как процентный доход, так и доход от разницы цен покупки и продажи. Процентная ставка составляет 13% (сюда не входят суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федерации и ее субъектов), а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления, процентный доход по которым налогом не облагается.
По облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, налоговая ставка устанавливается в размере 9% в отношении доходов (процентов, получаемых от тех или иных операций на рынке) Доход от разницы цен покупки и продажи облигаций облагается налогом в размере 13%.
Доходы в виде процентов, получаемых налогоплательщиками по вкладам в банках Российской Федерации, не подлежат налогообложению, если:

  • проценты по рублевым вкладам выплачиваются в пределах сумм действующей ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение периода, за который начислены указанные проценты;
  • установленная ставка не превышает 9% годовых по вкладам в иностранной валюте;

Но налогоплательщик должен будет заплатить 35% налог с процентного дохода в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования Центрального банка РФ, в течение периода, за который начислены проценты, по рублевым вкладам (за исключением срочных пенсионных вкладов, внесенных на срок не менее шести месяцев) и 9 процентов годовых по вкладам в иностранной валюте.
В отношении физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, налоговая ставка установлена в размере 30% со всех получаемых доходов. Но при этом, в соответствии с пунктом 2 статьи 207, налоговыми резидентами признаются физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев. Период нахождения физического лица в Российской Федерации не прерывается на периоды его выезда за пределы Российской Федерации для краткосрочного (менее шести месяцев) лечения или обучения.
Но физическое лицо, являющееся налоговым резидентом на начало периода, может утратить этот статус. Поэтому в случае изменения статуса налогоплательщика налоговому агенту необходимо будет пересчитать налог, исчисленный в начале года по ставке 13 %, по ставке 30 %, а после необходимо будет произвести доплату. В ходе этой процедуры можно столкнуться с проблемой, когда произвести удержание невозможно, поскольку начисленной на момент увольнения иностранного работника суммы налога недостаточно. Получается, что утрата физическим лицом статуса налогового резидента обяжет налогового агента доначислить налог и произвести доплату в бюджет вместе с начисленными пенями.
По статье 215 Налогового Кодекса налогом не облагаются доходы некоторых категорий иностранных граждан:
- доходы глав и персонала представительств иностранного государства, которые имеют дипломатический и консульский ранг, а так же членов их семей, проживающих вместе с ними, если они не являются гражданами России. Облагаться налогом будут только те их доходы, которые были получены от источников в России, и никак не связаны с работой этих лиц в иностранных представительствах, а так же их дипломатической и консульской деятельностью.  
-доходы обслуживающего персонала представительств иностранного государства, полученные ими по службе в представительстве иностранного государства, но только в том случае, если эти лица не являются гражданами России или не проживают здесь постоянно;

Налогообложение юридических лиц.
- сотрудников международных организаций в соответствии с уставами этих организаций.
Налоговая ставка на прибыль для юридических лиц-резидентов установлена в размере 24%. Но налоговая база по операциям с ценными бумагами для юридических лиц имеет свои особенности.
Налогоплательщики (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность) определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, отдельно от налоговой базы по тем же операциям с активами, не обращающимися на организованном рынке.
При реализации или ином выбытии ценных бумаг, налогоплательщик самостоятельно, в соответствии с принятой в целях налогообложения учетной политикой, должен выбрать один из методов списания на расходы стоимости выбывших ценных бумаг:
1) по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО);
2) по стоимости последних по времени приобретений (ЛИФО);
3) по стоимости единицы
По статье 283 Налогового Кодекса, налогоплательщик, получивший убыток от операций с ценными бумагами в предыдущих налоговых периодах, в праве уменьшить налогооблагаемую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном налоговом периоде, то есть перенести указанные убытки на будущее.
При этом убытки от операций с рыночными и нерыночными активами, полученные в предыдущих налоговых периодах, могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций только соответствующей категории ценных бумаг. Соответственно доходы могут быть уменьшены на расходы только той же категории. Исключение составляют лишь профучастники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность.
Для иностранных организаций, не имеющих в РФ постоянное представительство, установлены иные ставки налогов на прибыль (см. таблицу 1).
Для быстрорастущего рынка деривативов в России недоработки в законах становятся камнем преткновения: рынок развивается, но медленнее чем мог бы, потому что многие налоговые вопросы, возникающие в процессе работы, могут истолковываться двояко, а претензии со стороны налоговых органов, которые необходимо будет решать в судебном порядке, так же исключить нельзя. Решением проблемы стало бы четкое определение порядка налогообложения деривативов и ценных бумаг в Налоговом Кодексе, о чем недавно было заявлено представителями Министерства Финансов. Они намерены жестко определить виды сделок и детально разработать систему налогов для операций на рынке ценных бумаг, что даст стимул к развитию срочного рынка в России.   
Таблица 1.

Наименование

Физические лица

Резиденты

Нерезиденты

Дивиденды от российских организаций

9%

30%

Сумма процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления;

0

0

Доход в виде процентов, получаемые налогоплательщиками по вкладам в банках, находящихся на территории Российской Федерации, если:
проценты по рублевым вкладам выплачиваются в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, в течение периода, за который начислены указанные проценты;
установленная ставка не превышает 9 процентов годовых по вкладам в иностранной валюте;

0

0

Процентный доход и доход от разницы в стоимости корпоративных облигаций

13%

30%

Стоимость любых выигрышей и призов, получаемых в проводимых конкурсах, играх и других мероприятиях в целях рекламы товаров, работ и услуг, в части превышения размеров, указанных в пункте 28 статьи 217 настоящего Кодекса

35%

30%

Процентный доход по вкладам в банках в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, в течение периода, за который начислены проценты, по рублевым вкладам (за исключением срочных пенсионных вкладов, внесенных на срок не менее шести месяцев) и 9 процентов годовых по вкладам в иностранной валюте

35%

30%

Доход в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, а также по доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 года.

9%

30%

Другие доходы

13%

30%

Наименование

Юридические лица

Резиденты

Нерезиденты

Дивиденды от российских организаций

9%

15%

доход в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам (за исключением процентного дохода, полученного российскими организациями по государственным и муниципальным ценным бумагам, размещаемым за пределами Российской Федерации, за исключением процентного дохода, полученного первичными владельцами государственных ценных бумаг Российской Федерации, которые были получены ими в обмен на государственные краткосрочные бескупонные облигации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации), условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов, а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 1 января 2007 года, и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием после 1 января 2007 года

15%

15%

доход в виде процентов по муниципальным ценным бумагам, эмитированным на срок не менее трех лет до 1 января 2007 года, а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 года

9%

9%

доход в виде процентов по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 года включительно, а также по доходу в виде процентов по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 года, эмитированным при осуществлении новации облигаций внутреннего государственного валютного займа серии III, эмитированных в целях обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР и внутреннего и внешнего валютного долга Российской Федерации.

0%

0%

Другие доходы

24%

20%

использования, содержания или сдачи в аренду (фрахта) судов, самолетов или других подвижных транспортных средств или контейнеров (включая трейлеры и вспомогательное оборудование, необходимое для транспортировки) в связи с осуществлением международных перевозок.

24%

10%

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Беглекчиев Павел
Комментарии посетителей
14.07.2007 11:45 комментарий от Юрий:
А Дмитрий Филяев бывает в интернете? В IСQ его не разу не видел в субботу. Не работает он в субботу что ли?
19.12.2007 09:03 комментарий от last:
Вы пиште: "При этом убытки от операций с рыночными и нерыночными активами, полученные в предыдущих налоговых периодах, могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций только соответствующей категории ценных бумаг. Соответственно доходы могут быть уменьшены на расходы только той же категории. Исключение составляют лишь профучастники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность. "
А как обстоит дело с расчетом налогов при операциях хеджирования у юр. лиц, ведь согласно НК:

"Пунктом 5 статьи 304 НК РФ предусмотрено, что при условии оформления операций хеджирования с учетом требований пункта 5 статьи 301 НК РФ доходы по таким операциям с финансовыми инструментами срочных сделок увеличивают, а расходы уменьшают налоговую базу по другим операциям с объектом хеджирования."
?
Или это также сложно реализовать на практике как и у физ. лиц?
08.05.2008 13:25 комментарий от Корнилов Иван:
В случае, если налогоплательщик - юридич.лицо, представит расчет, «подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования», то в этом случае прибыль (убыток) от операций с объектом сроч.сделки (в данном случае речь идет о ценных бумагах), может быть уменьшена на убыток (прибыль) по срочным сделкам. При составлении такого расчета (обоснования операции хеджирования) я бы не стал надеяться на низкий профессиональный уровень налоговых инспекторов.

Для налогоплательщиков - физических лиц в 2007 году возможности учесть операцию на срочном рынке как операцию хеджирования нет, как абсолютно правильно написано в статье, из-за отстуствия правил отнесения срочных сделок к операциям, заключаемым с целью снижения рисков по объекту срочной сделки, которые должны были быть определены ФСФР.

С 2008 года это условие отнесение срочных сделок к операциям хеджирования снимается и, хотя это не прописано прямо в НК РФ, будет действовать порядок, аналогичный установленному в гл.25 НК, т.е. отнесение срочных сделок к сделкам, заключенным с целью снижения рисков изменения цены объекта срочной сделки, путем составления расчета, подтверждающего обоснованность операции хеджирования.
30.05.2008 02:09 комментарий от spsmit:
"...за исключением срочных пенсионных вкладов, внесенных на срок не менее шести месяцев"- это исключение с 01.01.08 уже не актуально, т.е. и пенсионеры облагаются 35% налогом.
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2017, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,