Домой option.ru / За неделю. Вернули утраченное.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

24.08.2009

За неделю. Вернули утраченное.

Международные рынки

США

Прошедшая неделя была небогата макроэкономическими данными. Вышел отчет Министерства труда США, согласно которому снижение индекса цен производителей в США в июле произошло на 0,90% по сравнению с июнем. При этом прогнозы аналитиков сводились к  снижению показателя на 0,20%. В четверг, как обычно, пришли данные с рынка труда, где число первоначальных обращений за пособием по безработице за позапрошлую неделю выросло на 15 тыс. до 576 тыс., существенно превзойдя ожидания экспертов о снижении числа безработных до 550 тыс. Как видим, радостные новости из этого сегмента поступают все реже, что подтверждает прогнозы о сохранении проблем в экономике США и поспешность выводов о завершении кризиса, выражаемых в виде роста на торговых площадках. В конце недели оптимизм в настроения прибавили данные о росте индекса деловой активности в производственном секторе в Филадельфии до 4,2 п. в августе при существенном превышении прогнозов экспертов.
Что касается недельных итогов, то они были следующими: DJI прибавил в весе 2,00%, NASDAQ COMP подтянулся на 1,80%, S&P500 продемонстрировал рост в 2,20%.
Индекс волатильности VIX немного снизился с 27,20% до 25,02%.

Нефть
На мировом рынке сырья, как и на большинстве глобальных площадок, торги проходили с высокой волатильностью. Котировки нефти марки Brent носило то 69,21 долл. за баррель до 74,97 долл. за баррель. Поддержку в середине недели мировым котировкам на «черное золото» оказали данные по объемам запасов в хранилищах США за позапрошлую неделю, которые сократились на 8,4 млн. барр., существенно превзойдя ожидания аналитиков. В итоге, котировкам Brent удалось не только нивелировать падение начала недели, но и подрасти на 3,79%. 
Металлы

На рынке промышленных металлов вторая половина недели была наполнена оптимистичными настроениями. Благодаря которым потери в начале ее были компенсированы ростом по большинству его представителей. Медь в результате поднялась в цене на 1,61%, свинец подрос на 1,90%, цинк потяжелел на 2,51%. Однако были и исключения: алюминий подешевел на 3,25% никель потерял 1,14%
По золоту в конце недели активизировались покупки – прирост в цене составил 0,82%. Серебро не успело отыграть падение первой половины недели в итоге -3,64%.

Валюты
На международном валютном рынке в паре евро/долл. «американцу» не удалось удержаться на минимумах недели в 1,4045. Лидерство продолжает удерживать евро, недельный прирост составил 0,97%. В паре фунт-доллар высокая волатильность сохраняется, неделю завершили на уровнях е начала. Иена по отношению к американской валюте окрепла на 0,41%.

Российский рынок

ФОРТС
В целом динамика на российском срочном рынке была аналогична глобальным площадкам – падение котировок в понедельник и постепенное возвращение утраченных уровней, причем многим удалось подняться выше отметок начала недели. Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС прибавили 6,56%, на акции ЛУКОЙЛ прирост составил 7,13%, на Газпром +4,83%, на золото +1,25%. По фьючерсам на валютную пару руб./долл. динамика была обратная: укрепление в начале и дальнейшее снижение, потери составили 1,27%.

Обзор волатильности

Индекс РТС
Рис. 1
Газпром
Рис. 2
Золото
Рис. 3
Лукойл
Рис. 4

Сбербанк
Рис. 5
Доллар-рубль

Рис. 6

Как видно из представленных графиков по индексу РТС и Сбербанку ожидаемая волатильность продолжает находиться на невысоких уровнях, сохраняя существенный спред между собой и исторической волатильностью. К этой паре присоединился и Газпром, таким образом, сохраняются благоприятные условия для покупки волатильности в данных инструментах.

Обзор доходности спот-фьючерс

Индекс РТС
Рис. 7
Газпром
Рис. 8
Роснефть
Рис. 9
ЛУКОЙЛ
Рис. 10
Сургутнефтегаз
Рис. 11
ВТБ
Рис. 12
Сентябрьский фьючерс на индекс РТС перешел торговаться в контанго. Согласно представленным графикам,  на прошедшей неделе операции спот-фьючерс в Газпроме и ЛУКОЙЛ характеризовались умеренной доходностью.    
Обзор в формате PDF:Скачать

 

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,