 Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
 Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
22.10.2007 За неделю. Срочный рынок - снижение котировок.
Международные рынки
| США |
|
Количество новых строящихся домов в сентябре снизилось на 10,2% по отношению к августу. Последний раз такого минимального значения данный показатель достигал в марте 1993 г. Основной причиной его падения является ужесточение правил получения кредита.
Индекс промышленного производства увеличился на 0,1% в сентябре по отношению к прошлому месяцу.
Число первичных обращений за пособием по безработице с 8 по 13 октября выросло на 9%, значительно превысив прогнозы аналитиков о росте на 2%.
На новость о снижении прибыли второго по величине банка США Bank of America Corp. негативно отреагировали мировые рынки. Показатель в третьем квартале этого года упал на 32% в годовом исчислении.
Американские индексы снизились за неделю: DJI -4,05%, NASDAQ COMP -2,87%, S&P 500 -3,92%.
Американский индекс волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, по итогам недели вырос с 18,14% до 22,63%.
|
| Нефть |
| В ночь с четверга на пятницу цены на нефть марки WTI перешли отметку в 90$ и достигли 90,07 долл. за баррель, Brent дошла до 84,66 долл. за баррель. В итоге за неделю котировки WTI поднялись на 1,6%, Brent – на 1,4%. Основными причинами роста явились нестабильная обстановка на границе Турции и Ирака и падение доллара. |
| Металлы |
| Рынок металлов демонстрирует снижение. Серьезное падение котировок наблюдалось у свинца
- 6,4%, цинка - 5,67%, меди -3,4%. Немного подросли алюминий +2,01% и никель +0,70%.
Золото выросло за неделю на 2,1%, серебро упало в цене на 1,93%.
|
| Валюты |
| Всю неделю наблюдалось снижение доллара по отношению к другим валютам. Евро по отношению к доллару установил исторический максимум 1,4317$, поднявшись за неделю на 0,88%. Пара фунт-доллар подросла на 0,82% благодаря данным о росте ВВП Великобритании в третьем квартале на 0,8%. По итогам недели иена подросла по отношению к доллару на 2,6%. |
Российский рынок
| ФОРТС |
|
Большая часть инструментов показывала снижение котировок: фьючерсы на акции Ростелекома -7,6%, ЛУКОЙЛа - 4,19%, Газпрома -2,45%, на индекс РТC -1,64%.
Положительную динамику продемонстрировали фьючерсы на золото, подросшие по итогам недели на 2,35% и установившие новый ценовой максимум 777 долл./унция.
Немного поднялись котировки фьючерсов на среднюю ставку рублевого кредита с 5,75% до 6,10%.
|
Обзор волатильности
| Индекс РТС |
.png) |
| Рис. 1 |
|
| Сургутнефтегаз |
.png) |
| Рис. 2 |
|
| Газпром |
.png) |
| Рис. 3 |
|
| ЛУКОЙЛ |
.png) |
| Рис. 4 |
|
| Наблюдается снижение ожидаемой волатильности по рассматриваемым инструментам. Такая ситуация располагает к ее покупке. |
Обзор доходности спот-фьючерс
| Индекс РТС |
 |
| Рис. 5 |
|
| Газпром |
.png) |
| Рис. 6 |
|
| Сбербанк |
 |
| Рис. 7 |
|
| Ростелеком |
.png) |
| Рис. 8 |
|
| По мере приближения к концу недели доходность по рассматриваемым инструментам снизилась, кроме того, в течение недели значения доходности не превышали 10% годовых. |
|
option.ru /
За неделю. Срочный рынок - снижение котировок.
