Низкие комиссионные
Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход
Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.
20.05.2009
Аккуратно подрастаем.
На открытии отечественных площадок существенных рывков по отношению к уровням вчерашнего закрытия в ту или иную сторону не произошло – мягко начали новый торговый день. Далее слегка просели и начал распространяться умеренный оптимизм среди настроений участников торгов. Невнятная динамика ведущих американских индексов на прошедшей торговой сессии (Dow Jones Industrial Average -0,34%, S&P 500 -0,17%, Nasdaq Composite +0,13%) не помогла определиться нам с настроениями. Зато «черное золото», продолжающее расти в цене (Brent перевалило за 60 долл. за баррель и уже прибавило сегодня 1,87%) выступает поддерживающим фактором для отечественных торговых площадок. На текущий момент рынок акций в своем большинстве сосредоточился выше нулевой отметки: Татнефть +4,20%, Сбербанк +4,11%, Газпромнефть +2,46%, ВТБ +2,48%, Сургутнефтегаз +1,86%, Роснефть +1,69%, Газпром +1,56%, ЛУКОЙЛ +0,80%.
На срочной секции РТС ситуация складывается аналогичная – массовый окрас фьючерсов в зеленые тона. Фьючерсы на индекс РТС протестировали отметку в 100 000 п., но пока закрепиться выше этого уровня им не удалось, хотя при сохранении оптимистичных настроений все вполне реально. Фьючерсы на валютную пару руб./долл. торгуются в красной зоне. Укреплению отечественной валюты способствует положительная динамика на мировом рынке сырья. За последние три торговые сессии, когда «черное золото» подросло в цене на семь с половиной процентов, фьючерсы на валюту SiM9 сбросили два процента.
Можно также отметить снижение нервозности и неопределенности на рынках, о чем свидетельствует нисходящая динамика индекса ожидаемой волатильности VIX, рассчитываемого исходя из цен опционов на индекс S&P 500. За предыдущие два дня он откатился с 33,00% до 28,80%.
Ввиду сохранения неоднозначности в настроениях инвесторов можно говорить, что в отсутствие громких новостей или статданных существенно превосходящих прогнозы экспертов рынки будут двигаться в боковике, что скорей всего сегодня и в ближайшие дни мы будем наблюдать.
