Домой option.ru / За неделю. Снижение ожидаемой волатильности.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

17.09.2007

За неделю. Снижение ожидаемой волатильности.

Международные рынки
США

Индекс экономического оптимизма в США снизился на 2,7% в сентябре по сравнению с августом. Это говорит о пессимистичной оценке американцами своих финансовых возможностей. Индекс покупки жилой недвижимости вырос на 5,2%. Средняя ставка по 15-летнему ипотечному кредиту снизилась на 0,2%, по 30-летнему ипотечному кредиту упала на 0,71%.
За неделю американские индексы подросли: DJI +2,51%, NASDAQ COMP +1,42%, S&P 500 +2,11%. Американский индекс волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, снизился с 26,9% до 24,8%.

Нефть

Цены на «черное золото» на прошлой неделе устремились вверх, поднимая планку исторического максимума все выше и выше. Котировки на WTI выросли на 3%, Brent - на 3,04%. Катализатором такого движения стали данные о сокращении Америкой запасов сырой нефти, взрывы трубопроводов мексиканской компании Petroleos Mexicanos, а также погодные явления – ураган Умберто остановил работу на некоторых американских нефтеперерабатывающих заводах.

Металлы

На рынке цветных металлов также наблюдался рост котировок: цинк поднялся на 1,9%, никель на 5%. В связи с сообщением, поступившим от мексиканской компании Southern Copper Corp, о сокращении поставок меди на рынок, она подросла на 5,2%. 
Котировки золота выросли на 0,55%.

Валюты

Доллар продолжил падение по отношению к евро, потеряв 0,67%. В начале недели наблюдалась аналогичная ситуация с парой фунт-доллар. Однако после новостей из Великобритании о возникших финансовый проблемах у банка Northern Rock, который занимается ипотечным кредитованием, доллар начал укрепляться. В итоге фунт потерял 1,02%. Иена опустилась на 2,19%, основной причиной явилась отставка действующего премьер-министра.

Российский рынок

ФОРТС

Торги на срочном рынке всю неделю совершали колебательные движения, не в состоянии определиться в выборе «зеленой» или «красной» области. Прекратили свое обращение сентябрьские фьючерсы. По итогам недели декабрьские фьючерсы на акции Сбербанка подросли на 2,8%, РАО ЕЭС потеряли 1,2%, Газпрома - 0,2%, на индекс РТС снизились на 0,51%.
Наблюдалось снижение ожидаемой волатильности в опционах по многим инструментам срочного рынка.

Обзор волатильности
График IV-HV фьючерса на индекс РТС
Рис. 1
Сокращается разрыв между волатильностями.
 
График IV-HV фьючерса на индекс Газпром
Рис. 2
Разница между двумя типами волатильностей сократилась.
 
График IV-HV фьючерса на индекс РАО ЕЭС
Рис. 3
Как и в предыдущем случае, разница продолжает сокращаться.
 
График IV-HV фьючерса на индекс Лукойл
Рис. 4
Ожидаемая волатильность сократилась с 40% до 28%, тем самым, уменьшив разрыв между исторической волатильностью.
Обзор доходности спот-фьючерс
График на индекс РТС
Рис. 5
Газпром
Рис. 6
Сбербанк
Рис. 7
Лукойл
Рис. 8
Обзор в формате PDF: Скачать
Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,