Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

17.01.2008

Не изменяем вчерашним настроениям.

Характер сегодняшних торгов на российском фондовом рынке был аналогичен вчерашнему. Двухдневное падение опустило котировки до ноябрьских уровней. Ни закрытие Америки в умеренном минусе: Dow-Jones опустился на 0,28%, S&P 500 потерял 0,56%, Nasdaq съехал на 0,95%, ни положительная динамика Азии: Hang Seng +2,72%, Nikkei 225 + 2,07%, Topix +2,07%, не смогли затормозить лавинообразное падение котировок. «Подсобил» в нисходящей динамике опубликованный финансовый отчет Merrill Lynch & Co Inc за четвертый квартал и прошедший год, в котором сообщалось о списании средств на сумму 14,1 млрд. долл. Прогнозы аналитиков о коридоре списаний от 10 до 15 млрд. долл. оправдались. Годовые потери компании от кризиса subprime составили 23 млрд. долл. В то же время оптимистичная информация вышла в США - сокращение числа обращений за пособием по безработице составило 21 тыс., достигнув 301 тыс., в то время как аналитики прогнозировали 331 тыс. обращений. Но это не сказалось существенно на ходе торгов.
В итоге, индекс РТС потерял сегодня 2,28%, опустившись ниже отметки в 2200 п. Фьючерс на данный актив подешевел на 1,67%. Фьючерсы на акции нефтегазовых компаний продолжили удерживать позиции отстающих: GZH8 -3,19%, TNH8 -2,19%, RNH8 -1,92%.
Индекс ожидаемой волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, продолжает находиться на высоких уровнях, за последние четыре дня от поднялся с 23% до 24,5%, что подтверждает рост неопределенности на рынках.
Наблюдается рост в отношениях открытых позиций в опционах по РАО ЕЭС и НорНикелю. Инвесторы наращивают позиции по put – опционам.

Put/Call Ratio

РАО ЕЭС Норильский никель

Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.