|
16.01.2012 Франция лишилась рейтинга.
Рынки на данный момент находятся под неким давлением из-за снижения S&P рейтинга Франции и других стран в минувшую субботу. Теперь только Германия имеет высшую оценку, поэтому она может размещать векселя даже с отрицательной доходностью. Кредитоспособность Италии достигла уровня России. Тем не менее рынки не ушли сильно вниз, а к обеду даже отыграли все снижение и подрастают в пределах полпроцента. На 17,35 МСК индекс РТС плюсует на 0,53%, рублевый ММВБ растет на 0,14%, РТС-стандарт повышается на 0,31%. Фьючерсы на открытие торгов на Уолл-Стрит в слабом минусе 0,2%. Торги в Европе проходят вблизи уровней закрытия пятницы. Нефть Brent по-прежнему довольно высоко 111,02 долл. за баррель. Напряженность вокруг Ирана позитивно сказывается на котировках черного золота.
Мартовский фьючерс на индекс РТС торгуется по 144 380 пунктов, а сам индекс по 1453,56 п. Имеет место быть бэквордация, участники торгов на срочном рынке закладывают дополнительные риски снижения. Фьючерс они используют, в том числе, и для хеджирования портфеля акций, продавая его в короткую на ФОРТС. На данный момент управляющим ПИФов разрешено использовать фьючерсы для хеджирования с некоторыми ограничениями. Тем не менее, лишь около 20% паевых фондов показали в прошлом году положительную доходность, многих спасли инвестиции в облигации и хеджирование фьючерсами. Никогда ещё в недолгой истории российского фондового рынка не было две подряд черных годовых свечи, 2012-й год может стать пионером. Индекс волатильности, или индекс страха, сейчас 40,82 пункта, идет пила вокруг уровня в 40. Хотя историческая волатильность уже снизилась сильно ниже 40, IV падать не спешит. Индекс РТС уже около трех месяцев топчется в боковике, поэтому можно порекомендовать длинные стрэддлы и стрэнглы в расчете на выход из диапазона. Данная стратегия имеет ограниченный лосс и неограниченный профит. Сегодня экспирация и последний день обращения январских опционов на индекс РТС. Будьте внимательны и не забывайте подавать заявки на исполнение опционов в деньгах. Однако в большинстве случаев бывает выгодней продавать такие опционы по внутренней стоимости через стакан.
Успехов в торговле! Эксперт ИФК «Опцион», Бачурин Владимир
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
|
