Домой option.ru / В США продолжается кризис ипотечных кредитов, ситуация...
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

13.08.2007

В США продолжается кризис ипотечных кредитов, ситуация...

Международные рынки

США
В США продолжается кризис ипотечных кредитов, ситуация весьма напряженная, и неделя выдалась очень волатильной. Крупнейший ипотечный банк Countrywide Financial Corp. заявил о возможном снижении прибыли из-за проблем в секторе ипотечного кредитования, это может говорить только о том, ситуация продолжает накаляться. Помимо этого вышли данные о росте импортных цен за июль, что может повысить инфляционное давление. Рынок поддержала ФРС, предоставив банкам средства на сумму 38 млрд. $.В результате основные индексы к концу недели незначительно выросли, хотя на неделе наблюдалась высокая волатильность. Индекс волатильности VIX, рассчитываемый, исходя из цен опционов на S&P 500, находится на максимальных значениях за последние 5 лет.
Нефть
ОПЕК призывает увеличить добычу нефти, т.к. по прогнозам возможно увеличение спроса на нефть. По итогам недели нефть сорта Brent выросла на 0.26%.
Металлы
Драгоценные металлы незначительно снизились на общем фоне, золото упало на 1.4%.На рынке металлов негативная ситуация так же нашла отражение, никель снизился на 1.3%, упав до 26 600 $ за тонну, и запасы по этому металлу продолжают расти.
Валюты
Доллар на прошлой неделе укреплялся против основных валют. Но пока рано говорить о смене тенденции, т.к. конец кризиса в США еще не наступил.

Международные рынки

ФОРТС
На российском рынке наблюдалась отрицательная динамика. Индекс РТС по итогам недели снизился на 3.3%.  Начало восходящего движения стоит ожидать по мере разрешения кризиса в США.На таком рынке хорошо ведут себя опционные стратегии. Учитывая то, что с направлением движения сейчас присутствует неопределенность. По-прежнему хорошо себя проявляет покупка волатильности.

Обзор волатильности

График IV-HV фьючерса на индекс РТС
Рис. 1
Волатильности сошлись и находятся на одном уровне.

 

График IV-HV фьючерса на индекс Газпром
Рис. 2
По данному контакту IV выросла до уровня HV.

 

График IV-HV фьючерса на индекс РАО ЕЭС
Рис. 3
По данному контракту началось расхождение волатильностей, HV опустилась ниже уровня IV.

 

График IV-HV фьючерса на индекс Лукойл
Рис. 4
Волатильность заметно выросла, преодолев уровень исторической волатильности. На данный момент разница между 2-мя типами волатильности составляет около 4%.

Обзор доходности спот-фьючерс

График на индекс РТС
Рис. 5
В контракте на индекс бэквордация.
Газпром
Рис. 6
В данном контракте доходность снизилась к концу недели.
РАО ЕЭС
Рис. 7
Доходность спот-фьючерс находится на приемлемом уровне.
Лукойл
Рис. 8
Здесь доходность к концу недели находится в диапазоне.
Обзор в формате PDF: Скачать
ИФК «Опцион»,
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,