Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

04.02.2015

Новые правила экспирации опционов.

В среду под закрытие мы наблюдаем разнонаправленное движение основных фондовых индексов в РФ. Индекс РТС, номинированный в долларах, припадает на 0,8%, зато растет рублевый индекс ММВБ, прибавляя 0,48%, хотя индекс ММВБ 10, состоящий из ТОП-10 фишек, теряет 0,35%. Индекс страха или индекс волатильности RVI дорожает на 2,49%, последняя отметка составляет 58,10 пунктов или 58,10 % колебаний по индексу РТС годовых. Тот, кто не согласен с данной оценкой волатильности, точнее будущей волатильности, может купить или продать фьючерс на волатильность, торгующийся на срочной секции МОЕХ. Также можно купить-продать волатильность через опционы и опционные стратегии. Но здесь придется нейтралить (хеджировать) дельту, чтобы работать только от волатильности. В этом плане фьючерс, безусловно, удобнее, доступнее и проще. Вот бы ещё ликвидности добавить.

К слову, на срочном рынке ФОРТС готовится новый релиз, предварительно, в начале марта, то есть до большой мартовской квартальной экспирации. Экспирироваться будем уже по новым правилам. Например, будет введена автоэкспирация всех опционов в деньгах, даже на пипс. Это значит, что биржа автоматически выставит за вас заявку по итогам торгов. Правда, вы можете её заранее или в интервале 18:45 – 18:50 отменить. В конце концов, право исполнять или не исполнять опцион никто у вас не отнимет. Интересно, что если базовый актив закроется ровно на страйке, то биржа исполнит автоматом ровно 50% позиции. Хотя нужно уточнить, что будет, если у вас ровно 1 опцион. В любом случае, нововведение полезно с точки зрения арбитражеров и трейдеров синтетикой, дабы дает частично избежать пин-риска. Однако, брокерам ещё предстоит донести своим клиентам новые правила экспирации, а времени осталось не так уж и много. Существенно возрастет и ГО в последний день торгов на купленный опцион, оно будет приближено к ГО по фьючерсу.

Успешных трейдов!

Эксперт ИФК «Опцион», Бачурин Владимир

Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.