|
02.07.2010 Бэквардация в RIU0.
На 12,00 МСК пятницы наш рынок ценных бумаг принимает попытку отыграть потери минувших дней. Отчасти ему это удаётся, ведь S&P 500 вчера под закрытие развернулся вверх, оттолкнувшись от важного уровня поддержки в 1015 пунктов. Конечно же, рынок на данный момент выглядит слегка перепроданным, намечается технический отскок. Так, рублевый индекс ММВБ растет на 1,06% и достигает отметки в 1268,04 пункта, долларовый индекс РТС прибавляет чуть меньше 0,81% и тестирует уровень в 1300 пунктов. Все ликвидные голубые фишки торгуются этим солнечным утром примерно одинаково, выделяется лишь Северсталь, РусГидро и Газпром, где рост больше процента. В аутсайдерах бумаги Полюс Золота, дешевеющие на 1,76%. На срочных площадках также повышательная динамика торгов. Сентябрьский фьючерс на индекс РТС RIU0 торгуется по 128 755 п., рублевый контракт на индекс ММВБ котируется по 126 360 п. Заметим, что оба фьючерса находятся в бэквордации, т.е. покупаются и продаются со скидкой к своим базовым активам. На этом основании можно сделать вывод, что настрой игроков преимущественно негативный. Портфельные менеджеры хеджируют свои лонги при помощи продажи индексных фьючерсов. Чрезмерная потребность в хеджировании создает избыточное предложение в них, поэтому контракты идут с дисконтом. Кстати, данная ситуация располагает к арбитражному заработку. Можно покупать индекс и продавать его составляющие, для этого подойдёт и упрощенная корзина фьючерсов на акции. Успехов в торговле!
Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Бачурин Владимир
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
|
