Домой option.ru / За неделю. Доллар сдает позиции.
Онлайн консультант

Хижняк Алексей

Тел. +7 (495) 785-56-12
Напишите нам Поиск Карта сайта Добавить в избранное RSS FEED     RU   EN

Низкие комиссионные

Низкие комиссионные

Операции с фьючерсами и опционами в целом гораздо дешевле аналогичных операций на рынке акций, т.к. ниже биржевой сбор и отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы, плата за плечо и т.д.).
Заданное соотношение риск-доход

Заданное соотношение риск-доход

Применение комбинаций из опционов позволяет строить позиции с заданными параметрами риск-доход. Уже в момент открытия позиций известно, какой будет прибыль и максимальный риск на момент погашения опционов.

01.10.2007

За неделю. Доллар сдает позиции.

Международные рынки
США

Индекс потребительского доверия в сентябре снизился на 5,5% по сравнению с августом, тем самым, не оправдав прогноза аналитиков ожидавших снижения на 1,5%. Такого уровня индекс не достигал с ноября 2005 г. Основными причинами сокращения потребительского доверия стали опасения связанные с проблемой трудоустройства и ипотечным кризисом.
Индекс продаж новых домов упал в августе на 8,3% по сравнению с прошлым месяцем. Прогнозы аналитиков о снижении на 3,6% не оправдались. Это самое существенное падение за семь лет. На вторичном рынке жилья индекс продаж в августе снизился на 4,3% по сравнению с прошлым месяцем. Такого уровня этот показатель не достигал с августа 2002 г. Цены на жилье снизились в июле на 0,4% по сравнению с июнем.
Основными причинами ухудшения ситуации на рынке недвижимости являются увеличение процентов по кредитам и ужесточение требований для получения ипотечного кредита, что ведет к отказу потребителей от покупки жилья, создавая избыток непроданной недвижимости.
Американские индексы подросли за неделю: NASDAQ COMP +1,3%, S&P 500 +0,6%. 
Американский индекс волатильности VIX, рассчитываемый исходя из цен опционов на индекс S&P 500, снизился с 19,02 до 18,09%.

Нефть

Торговая неделя на рынке «черного золота» характеризовалась скачкообразными движениями котировок. В понедельник наблюдалась небольшая нисходящая коррекция. К середине недели обострилась ситуация с ураганами в Мексиканском заливе, благодаря чему в четверг был зафиксирован новый  ценовой максимум Brent 80,2$/барр., WTI – 83,9$/барр. В последний торговый день нефтяные котировки скатились вниз. Инвесторы решили зафиксировать прибыль после бурного роста. За неделю нефть марки Brent подросла на 0,71%, WTI – на 1,10%.

Металлы

Золото в пятницу установило новый исторический максимум 750,6 $, рост за неделю составил 1,7%.
На рынке цветных металлов существенно подорожали алюминий (4,6%) и цинк (4,5%). Котировки свинца опустились на 3%, никеля на 7%.

Валюты

За неделю американская валюта по отношению к евро снизилась на 1,33%, в пятницу пара евро/доллар установила новый исторический максимум 1,4279. Несмотря на продолжающуюся нестабильность в банковском секторе Великобритании, фунт по отношению к доллару подрос на 1,27%. В пятницу он торговался по 2,0467, последний раз такого уровня он достигал два месяца назад. Иена укрепилась по отношению к доллару, поднявшись на 0,49%.

Российский рынок

ФОРТС

Динамика срочного рынка отражала настроения рынка акций. Лидером торгов стали фьючерсы на индекс РТС, котировки которых поднялись на 2,18%. Цены на фьючерсы, в последнее время часто обращающего на себя внимание, Норильского никеля подросли на 1,75%.Существенное снижение наблюдалось у РАО ЕЭС – 2,01%.
Ожидаемая волатильность, рассчитываемая в опционах, по большинству инструментов срочного рынка снижалась.

Обзор волатильности
График IV-HV на индекс РТС
Рис. 1
Разрыв между ожидаемой и исторической волатильностями сокращается.
 
График IV-HV на акции Газпром
Рис. 2
Наблюдается рост ожидаемой волатильности.
 
График IV-HV на акции РАО ЕЭС
Рис. 3
Наблюдается существенное снижение ожидаемой волатильности до уровня 23,91%.
 
График IV-HV на акции  ЛУКОЙЛ
Рис. 4
Волатильности находятся на одном уровне.
Обзор доходности спот-фьючерс
индекс РТС
Рис. 5

Газпром
 Рис. 6

Полюс Золото
Рис. 7

ЛУКОЙЛ
Рис. 8

Обзор в формате PDF: Скачать
Портфельный менеджер ИФК «Опцион», Гребенщикова Елена
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
© 2005-2024, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,